Китайська інвестиційна корпорація (CIC)
Що таке Китайська інвестиційна корпорація?
Китайська інвестиційна корпорація (CIC) – суверенний фонд багатства Китайської Народної Республіки. Вона довгостроково інвестує в державні та приватні активи по всьому світу, щоб урізноманітнити валютні пакети країни.
CIC була заснована в 2007 році із зареєстрованим капіталом у 200 мільярдів доларів. Його активи, що перебувають під управлінням, зросли майже до $ 1 трлн. У CIC впроваджено професійний інвестиційний персонал, корпоративне управління та практики управління ризиками. Інвестиційна організація управляє трьома філіями: CIC International Ltd., CIC Capital Corporation та Central Huijin Investment Ltd.
Ключові винос
- Китайська інвестиційна корпорація – це суверенний фонд багатства Китаю.
- CIC був створений в 2007 році з метою диверсифікації валютних вкладень країни.
- Відтоді CIC став другим за величиною суверенним фондом багатства, з активами в управлінні майже 1 трлн. Дол. США та великими інвестиціями по всьому світу.
Розуміння CIC
CIC повідомляв, що на кінець 2018 року він тримав в управлінні близько 940 мільярдів доларів активів в управлінні. Це робить його другим за величиною суверенним фондом у світі після Норвезького урядового пенсійного фонду, згідно з рейтингом Інституту суверенних фондів багатства.
Інвестиційні рішення CIC приймаються комітетами. Згідно з його веб-сайтом, CIC діє на чотирьох основних принципах:
- пошук максимальної віддачі в межах допустимих параметрів ризику
- інвестування для отримання прибутку замість корпоративного контролю
- виступаючи в ролі “відповідального інвестора, дотримуючись законів і норм Китаю та країн-одержувачів та сумлінно виконуючи [свої] корпоративні соціальні обов’язки”
- проведення глибоких досліджень для розумного та дисциплінованого процесу прийняття рішень
Дочірні компанії CIC
CIC значно розвинувся з моменту свого заснування в 2007 році. CIC International, дочірнє підприємство, створене в 2011 році, інвестує за кордон в акції державного ринку та цінні папери з фіксованим доходом, а також фонди альтернативних активів, включаючи хедж-фонди, приватний капітал, нерухомість та венчурний капітал. CIC Capital, створена в 2015 році, здійснює прямі інвестиції (альтернативні активи, що не входять в об’єднані транспортні засоби), а Central Huijin, суб’єкт спочатку входить до складу CIC, але потім відокремлюється, бере участь в паях державних фінансових установ країни і здійснює свої права як акціонера, коли це необхідно, сприяти змінам для зміцнення їх стабільності та ефективності.
Розкриття портфоліо на кінець 2018 року
CIC розкрив приблизний розподіл портфеля з 38% державних акцій, 44% альтернативних активів, 15% цінних паперів із фіксованим доходом та 2% готівки. З державних пайових акцій 54% були в США та 33% на неамериканських розвинутих ринках, тоді як 13% – на ринках, що розвиваються. Дві найбільші сфери капіталовкладень CIC – це фінанси та інформаційні технології. Майже половина його запасів із фіксованим доходом були суверенними облігаціями.
Закордонний поштовх CIC
CIC продовжив розширювати свої інвестиції в закордонні альтернативні активи в 2018 році, доопрацьовуючи рішення щодо 24 закордонних проектів, що передбачають загальний обсяг зобов’язань у розмірі 4,9 млрд. Доларів. Сюди входили інвестиції в енергетичну та комунікаційну інфраструктуру, сільське господарство, виробництво та охорону здоров’я.
Широкий портфель зарубіжних активів CIC, що включає частки в такій знаковій інфраструктурі, як аеропорт Хітроу в Лондоні, за останні роки отримав посилений контроль, оскільки Китай прагнув стати домінуючим гравцем у ключових галузях технологій, а Пекін здійснював зростаючі світові економічні та фінансові показники вплив. Міністерство фінансів США по повідомленнями вивчає партнерське співробітництво між Китаєм і США по промисловому, спільному інвестиційному фонду з Goldman Sachs націлювання США виробництва і охорони здоров’я компанії.