Корпоративне рефінансування

Що таке корпоративне рефінансування?

Корпоративне рефінансування – це процес, за допомогою якого компанія реорганізовує свої фінансові зобов’язання шляхом заміни або реструктуризації існуючих боргів. Корпоративне рефінансування часто проводиться для поліпшення фінансового стану компанії. Завдяки рефінансуванню компанія може отримувати вигідніші процентні ставки, покращувати свою кредитну якість та забезпечувати більш вигідні варіанти фінансування. Це також можна зробити, коли компанія зазнає труднощів за допомогою реструктуризації боргу.

Як правило, результатом корпоративного рефінансування є зменшення щомісячних виплат відсотків, вигідніші умови позики, зменшення ризику та доступ до більшої кількості грошей для операцій та капітальних вкладень.

Розуміння корпоративного рефінансування

Одним з найбільших рушіїв корпоративного рефінансування є переважна процентна ставка. Компанії можуть суттєво заощадити, рефінансувавши існуючий борг боргом за нижчою процентною ставкою. Такий крок може звільнити готівку для операцій та подальших інвестицій, що врешті-решт сприятиме зростанню.

Коли компанія видає новий борг, щоб звільнити наявний борг, вона, швидше за все, зменшить свої купонні виплати, що відображає поточну ринкову процентну ставку та кредитний рейтинг компанії. Результатом корпоративного рефінансування, як правило, є поліпшення операційної гнучкості, збільшення часу та грошових ресурсів для реалізації бізнес-стратегії, а також сприятливіший загальний фінансовий стан. Одним із способів досягти цього компанією є виклик своїх погашених або викличних облігацій, а потім їх перевипуск із меншою процентною ставкою.

Ще одним фактором, який може вплинути на терміни корпоративного рефінансування, є те, що компанія розраховує отримати приплив грошових коштів від клієнта чи іншого джерела. Значний приплив може поліпшити кредитний рейтинг компанії та знизити витрати на випуск боргу (чим краща кредитоспроможність, тим нижчий купон їм потрібно буде виплатити). Компанії, які зазнали фінансової кризи, можуть рефінансувати як частину перегляду умов своїх боргових зобов’язань.

Менш популярна стратегія корпоративного рефінансування передбачає виділення безборгової частини компанії та фінансування цієї дочірньої компанії. Потім дочірнє підприємство використовується для придбання частин материнської компанії у вигляді знижки. Ця стратегія може відмовити потенційних покупців.

Компанії можуть також випускати власний капітал, щоб звільнити борг. Це може бути гарною стратегією, якщо акції торгуються поблизу найвищих показників, а випуск боргу буде порівняно дорогим через поганий кредитний рейтинг компанії або високі переважні процентні ставки. Продаж власного капіталу для зменшення боргу має наслідком поліпшення співвідношення боргу та кредиту компанії, що покращує перспективи її подальшого фінансування.

Особливі міркування

Незалежно від того, чи є компанія великою чи малою, у процес рефінансування вкладаються значні витрати. Великі компанії, які можуть випустити борг та власний капітал, повинні звернутися за допомогою до команди банкірів та адвокатів, щоб завершити успішний процес фінансування. Для малого бізнесу існують банківські та титульні платежі, а також виплати банкірам, оцінювачам та адвокатам за різноманітні послуги.