Контрциклічний запас
Що таке контрциклічний запас?
Антициклічні акції відносяться до акцій компанії, яка належить до галузі чи ніші з фінансовими показниками, що, як правило, негативно корелює із загальним станом економіки. Як результат, ціна акцій також буде мати тенденцію рухатись у напрямку, протилежному загальній економічній тенденції, тобто підвищення курсу відбувається під час рецесії, а знецінення вартості відбувається під час економічної експансії.
Це може бути протиставлене циклічному запасу.
Ключові винос
- Антициклічні акції стосуються акцій тих компаній, які перевершують або навіть піднімаються під час економічного спаду чи спаду, що робить їх хорошими диверсифікаторами.
- Протициклічні запаси також будуть мати тенденцію до недостатнього результату в періоди економічної експансії, коли циклічні запаси будуть добре працювати.
- Все важче знайти хороші приклади антициклічних галузей, оскільки підприємства компаній та їх ланцюги створення вартості переплітаються.
Розуміння контрциклічних запасів
Все частіше операціям компанії стає важче стати циклічними, оскільки досить складно знайти бізнес-модель, яка процвітає в період, коли більшість людей не має грошей. Наприклад, запаси агенцій із заміщення працюючих вважатимуться антициклічними, оскільки ці компанії допомагають звільненим працівникам знайти роботу в обмін на плату. Цей тип компаній був би більш успішним під час рецесії, оскільки на той момент було б більше безробітних у порівнянні з періодами експансії. Придбання антициклічних запасів може слугувати хорошою захистом від стандартного рецесійного тиску, який може спричинити зменшення більшості запасів.
Важливо
Протициклічні запаси зростають і падають на противагу циклічним запасам. Цього не слід плутати з нециклічними запасами, на які існує попит. Це означає, що попит на їхній продукт або послугу є завжди , наприклад, попит на інсулін.
Не так багато інвесторів думають про антициклічні акції, розглядаючи свої інвестиційні можливості. Крім того, завжди існує повна згода щодо того, які компанії та галузі можуть бути класифіковані як антициклічні. Однак серед тих, про кого зазвичай згадують, є компанії, пов’язані з алкоголем, і роздрібні торговці, і оскільки відчайдушні часи можуть привести більшу кількість людей до відчайдушних заходів, інвестори тепер можуть вкладати гроші в злочин, що супроводжує кислу економіку, оскільки багато в’язниць зараз працюють державно корпорації.
Протициклічні галузі можуть сильно постраждати під час економічного розширення (яке може тривати роками). Такі компанії можуть навіть бути схильними до банкрутства, якщо у них немає грошей у наявності або надійних балансів, щоб витримати тривалу економічну експансію. Інвестори, яких залучають акції в антициклічних галузях, стикаються з важким завданням спробувати встановити час на ринку – тобто передбачити, де знаходиться нижня частина бізнес-циклу, щоб продати в оптимальний час, а потім передбачити, де циклу для того, щоб купувати в оптимальний час. Це може бути важко, враховуючи той факт, що деякі антициклічні запаси починають ковзати до того, як відновлення фактично розпочалося.
Ризики інвестування в антициклічні запаси
Значні інвестиції в антициклічні акції несуть ризики, що виникають через складність системи фондового ринку. Якщо, наприклад, виявляється, що ринок прямує до великої рецесії, є кілька потенційних проблем, над якими слід подумати, перш ніж негайно перерозподіляти активи в антициклічні акції чи інші цінні папери. Одне з потенційних питань полягає в тому, що зростання ринку не завжди пропорційне зростанню фондового ринку; крихітний підйом ринку, особливо під час спаду, може призвести до величезного ринкового стрибка. Через це, хоча весь ринок може падати, деякі райони можуть зазнати сплесків, що може призвести до недостатньої ефективності антициклічних запасів.