CRM2
Що таке CRM2?
CRM2, скорочення від «Модель взаємовідносин із клієнтами 2», стосується правил для канадських інвестиційних дилерів та радників, які вимагають більшої прозорості щодо вартості та ефективності рахунків клієнтів.Положення, які були повністю впроваджені в середині 2017 року, стали другим етапом реформування моделі взаємовідносин із клієнтами канадськими адміністраторами цінних паперів (CSA).1 CSA – це парасолькова організація, яка гармонізує норми провінцій та територій Канади. CRM2 корисний, оскільки покращує спосіб розкриття фінансової інформації інвесторам.
Ключові винос
- CRM2, або Модель взаємовідносин з клієнтами 2, – це набір правил для канадських інвестиційних радників, які вимагають покращення розкриття інформації інвесторам.
- CRM2 вимагає інвестиційного звіту, щоб допомогти інвесторам побачити ефективність свого портфеля та те, як це пов’язано з їх фінансовими цілями.
- CRM2 також вимагає зведеного звіту про витрати за останні 12 місяців комісій, включаючи детальний перелік будь-яких нарахувань на рахунок.
Як працює CRM2
CRM2 має на меті створити більшу прозорість для канадських інвесторів, надаючи їм чіткий погляд на ефективність їх рахунків та витрати, пов’язані з досягненням цих показників. Два звіти, які необхідно включити до портфеля інвестора, такі:
Звіт про результати інвестицій
Нові розкриття інформації за CRM2 включають чіткіший звіт про ефективність рахунків із використанням стандартних періодів вимірювання. Звіт розроблений, щоб допомогти інвесторам побачити, як працює їхній портфель та як ці результати співвідносяться з їхніми довгостроковими фінансовими цілями.
Рентабельність на рахунку буде повідомлятися з використанням зваженої за грошима норми прибутковості, щоб надати більш особисте уявлення про просування інвестором своїх фінансових цілей. MWR – це всеохоплюючий метод розрахунку норми прибутку портфеля, оскільки всі дебети та кредити грошових потоків враховані в розрахунку. Ці зміни грошового потоку можуть включати дивіденди, зняття коштів, депозити та ціну продажу цінного паперу.
Звіт про витрати
Зведений звіт про витрати відображає комісію за останні 12 місяців, включаючи детальний перелік будь-яких платежів на рахунок. Однією з найцікавіших змін, пов’язаних із CRM2, є подання зборів у виплачених доларах, а не у відсотках. Хоча між цими двома стилями немає математичної різниці, вперше побачити гонорари в доларах – особливо, якщо рахунки не працюють належним чином – може викликати шок наклейок у деяких канадських інвесторів.
Наприклад, фонд, який стягує комісію в розмірі 1%, може здатися не дуже великим коштами. Однак, якщо прибуток інвестора становить 5%, а з них стягується 1% на рік, через кілька років це може скласти значні витрати, що зменшують довгострокову норму прибутковості фонду. Розкриття витрат у доларах забезпечує більшу ясність для інвесторів, щоб вони могли бачити фактичну вартість з року в рік. Деякі інвестиційні фонди та консультанти можуть легко стягувати від 2% до 3% щороку, незалежно від результатів діяльності фонду.
Як CRM2 впливає на інвестиційних радників
Оскільки комісія чітко виражена в доларовому еквіваленті, канадські інвестиційні радники повинні показати, що вони забезпечують вартість збору, яку вони стягують. Потенційно може бути чимало канадських інвесторів, які починають шукати дешевші варіанти, такі як робо-консультанти, які не беруть участі людей у виборі інвестицій. Інвестори можуть також вибрати недорогі пасивно керовані портфелі. Пасивний фонд – це кошик цінних паперів, в якому менеджер портфеля не активно купує та продає цінні папери. Часто пасивний фонд може відстежувати такий фондовий індекс, як S&P 500. Багато біржових фондів (ETF) управляються пасивно.
Звичайно, є також можливість для високоефективних радників використовувати CRM2 як спосіб залучити клієнтів від конкурентів з низьким рівнем ефективності. Однак, якщо радник не надає вартості плати, яку вони стягують, тоді CRM2 може бути для них поганою новиною. Регулятори стверджують, що хоча сам факт необхідності пояснювати та обґрунтовувати свої збори клієнтам може бути обтяжливим, консультанти вже повинні мати змогу пояснити та обґрунтувати їх значення.
Як CRM2 впливає на інвесторів
Канадські інвестори вже могли самостійно визначити ефективність та витрати, але це був довший і складніший процес, ніж мав би бути. CRM2 виконує роботу з розрахунку прямих і непрямих витрат, а також стандартизує звітність про результативність. Для інвесторів CRM2 полегшує оцінку вартості, яку вони отримують від своїх радників.
Простота оцінки також відкриває можливість для порівняння покупок при пошуку інвестиційних порад. Іншими словами, CRM2 допомагає надати інвесторам більш обгрунтований вибір щодо своїх інвестицій.
CRM2 проти MFDA
У середині 2018 року Дискусійний документ щодо розширення звітності про витрати “, підвищить рівень порівняно з CRM2.