Фінансова енциклопедія

Клас С Поділитися

Що таке частка класу С?

Акції класу С – це клас паїв взаємних фондів, що характеризуються рівнем навантаження, що включає річні витрати на маркетинг, розподіл та обслуговування фондів, встановлені у фіксованому відсотку. Ці винагороди становлять комісію для фірми або фізичної особи, яка допомагає інвестору прийняти рішення про те, яким фондом володіти. Плата стягується щорічно.

Для порівняння, фронт-енд-навантаження несе плату, сплачену при купівлі акцій, а внутрішню навантаження оцінює комісію, коли інвестор продає акції; а кошти без навантаження взагалі не містять комісійних платежів, при цьому комісія просто обчислюється на чистій вартості активів (NAV) фонду.

Ключові винос

  • Акції пайових фондів класу С вимагають рівного навантаження на продаж, встановленого як фіксований відсоток, що оцінюється щороку.
  • Цьому можна протиставити акції з фронтальним завантаженням, які стягують плату з інвесторів під час купівлі, та внутрішні завантаження, які стягуються під час продажу.
  • Оскільки річна винагорода може скласти витрати інвестора з часом, цей клас фондів найкраще підходить для тих, хто бажає тримати акції фонду тривалістю 3 роки або менше.

Основи акцій класу С

За порівнянні з іншими класами акцій взаємних фондів, акції класу C часто мають більш низькі коефіцієнти витрат, ніж акції класу B. Однак вони мають вищі коефіцієнти витрат, ніж акції класу А. Коефіцієнти витрат – це загальні щорічні витрати на управління пайовим фондом. Як результат, акції класу С можуть бути хорошим варіантом для інвесторів з відносно короткотерміновим горизонтом, які планують зберегти пайовий фонд лише на кілька років.

Поточні збори, що становлять навантаження на рівень частки C, офіційно відомі як 12b-1 збори, названі в розділі Закону про інвестиційні компанії 1940 року. Всього 12b-1 збори обмежуються 1% щороку. При цій платі в розмірі 1% витрати на розподіл та маркетинг можуть становити до 0,75%, тоді як плата за послуги не перевищує 0,25%. Хоча плата 12b-1 призначена для маркетингу, в першу чергу служить винагороді посередникам, які продають акції фонду. У певному сенсі це комісія, яку інвестор виплачує взаємному фонду щороку, замість транзакційного.

Інші класи акцій взаємних фондів також отримують плату 12b-1, але в різному ступені. Ці збори, що стягуються з акцій класу А, як правило, нижчі, компенсуючи високі авансові комісійні, які ця категорія сплачує. C-акції, як правило, завжди платять максимум 1%, і, оскільки комісія 12b-1 враховує загальний коефіцієнт витрат взаємного фонду, їх наявність може збільшити цей річний коефіцієнт витрат вище 2% для акціонера класу C.

На відміну від A-акцій, акції класу C не мають фронтальних навантажень, але вони часто несуть невеликі внутрішні вантажі, офіційно відомі як умовні відстрочені витрати на продаж (CDSC), як і акції класу B. Однак ці навантаження на акції C значно менші, як правило, лише близько 1%, і вони зазвичай зникають, коли інвестор тримає ПІФ протягом року.

Плюси

  • Без попередньої комісії – вкладено весь депозит

  • Через рік не стягується плата за внутрішні продажі

  • Хороші середньострокові (1-3 роки) інвестиції

Мінуси

  • Високі коефіцієнти витрат

  • Внутрішнє навантаження на зняття коштів за перший рік

  • Не підходить для стратегії придбання та утримання

Хто повинен інвестувати в акції класу С?

Через внутрішнє навантаження, що стягується на короткострокові викупи, інвестори, які планують вивести кошти протягом року, можуть захотіти уникнути C-акцій. З іншого боку, більші поточні витрати, пов’язані з акціями С, роблять їх менш ніж ідеальним варіантом для довгострокових інвесторів.

Різниця в кінцевій вартості інвестицій з різними комісіями може бути величезною, якщо вона зберігається протягом значного періоду – скажімо, у пенсійному фонді. Наприклад, візьміть інвестицію в розмірі 50 000 доларів у фонд, який повертає 6% та вимагає щорічних операційних зборів у розмірі 2,25%, який утримується протягом 30 років. Остаточна сума, яку отримає інвестор, дорівнюватиме 145 093,83 доларів. Фонд із такою ж сумою вкладених коштів та рівним річним прибутком, але з річними комісіями за операційну діяльність 0,45% запропонує інвестору значно більше, остаточна вартість – 250 832,55 дол. США.

Акції класу С найкраще працюють для інвесторів, які планують зберігати фонд протягом обмеженого проміжного періоду, оптимально більше одного року, але менше трьох. Таким чином, ви тримаєтеся досить довго, щоб уникнути CDSC, але не настільки довго, що високий коефіцієнт витрат призведе до значної шкоди для загальної прибутковості фонду.

Реальний приклад акцій класу C.

Фонд зростання Calamos є прикладом фонду з обох акцій класу А і класу С. Акції класу А вимагають коефіцієнта витрат 1,40%. З цієї суми 0,25% – це плата 12b-1. Вони мають максимум 4,75% фронтального навантаження, яке зменшується залежно від вкладеної суми. Акції класу C фонду не мають навантажень, але вони мають максимум 1% CDSC на акції, що зберігаються менше одного року. Акції класу С також встановлюють максимальну плату в розмірі 1% 12b-1, збільшуючи загальний коефіцієнт витрат фонду до 2,15%.