Резерв викупу зобов’язань

Що таке резерв погашення зобов’язань

Резерв викупу боргових зобов’язань (DRR) – це положення, згідно з яким будь-яка індійська корпорація, яка випускає боргові зобов’язання, повинна створити службу викупу боргових зобов’язань, намагаючись захистити інвесторів від можливості дефолту компанії. Це положення було застосовано до Закону про індійські компанії 1956 року в поправці, внесеній у 2000 році.

РОЗБИВАННЯ Резерв викупу зобов’язань

Зобов’язання – борговий цінний папір, який дозволяє інвесторам позичати гроші під фіксовану процентну ставку. Цей інструмент вважається незабезпеченим, оскільки він не забезпечений активом, заставою або будь-якою іншою формою застави. Отже, щоб захистити власників боргових зобов’язань від ризику невиконання зобов’язань компанією-емітентом, розділ 117C Закону про індійські компанії 1956 року реалізував мандат на резерв викупу боргових зобов’язань. Цей резерв капіталу, який повинен фінансуватись за рахунок прибутків, які емітенти приносять щороку до моменту погашення боргових зобов’язань, повинен становити щонайменше 25% від номінальної вартості боргового зобов’язання.

Наприклад, припустимо, що компанія випускає 10 мільйонів доларів боргових зобов’язань 10 січня 2017 року з датою погашення 31 грудня 2021 року. У цьому випадку резерв викупу боргових зобов’язань повинен бути створений у розмірі 2,5 мільйона доларів США (25% х 10 мільйонів доларів США). дата погашення зобов’язання. Компанії, які не зможуть створити такі резерви протягом 12 місяців з моменту випуску боргових зобов’язань, будуть зобов’язані сплатити 2% відсотків у вигляді штрафу власникам зобов’язань. Але компаніям не потрібно негайно фінансувати резервний рахунок одним великим депозитом. Швидше, вони мають можливість щороку зараховувати рахунок на адекватну суму, щоб задовольнити вимогу 25%.

До 30 квітня кожного року компанії також повинні зарезервувати або внести щонайменше 15% суми своїх боргових зобов’язань, що мають погаситися 31 березня наступного року. Ці кошти, які можуть бути депоновані в плановому банку або вкладені в корпоративні або державні облігації, повинні використовуватися для погашення виплат за відсотками або основної суми за борговими зобов’язаннями із терміном погашення протягом року та не можуть бути використані для будь-яких інших цілей.

Послуга викупу боргових зобов’язань застосовується лише до боргових зобов’язань, випущених після поправки 2000 року до Закону про індійські компанії 1956 року. А компанії, що підпадають під наступні чотири категорії, взагалі звільняються від вимог щодо зменшення боргу:

• Усі фінансові установи Індії (AIFI), що регулюються Резервним банком Індії (RBI)
• Інші фінансові установи, регульовані ІРБ
• Банківські компанії як для державних, так і для приватних боргових зобов’язань
• Компанії з житлового фінансування, зареєстровані в Національному житловому банку