Об’ємна ліквідність у доларах

Що таке доларова об’ємна ліквідність?

Об’ємна ліквідність у доларах відноситься до ціни акцій або біржового фонду (ETF), помноженої на їх денний обсяг. Обсяг доларової ліквідності важливий для інституційних інвесторів, оскільки вони здійснюють такі великі операції. Коли акції є високоліквідними, легше входити і виходити з позицій, маючи менший вплив на ціну акцій.

Розуміння доларової об’ємної ліквідності

Коли високий рівень зацікавленості інвесторів в акціях або ETF, і вони торгуються на великій біржі, вони, як правило, будуть високоліквідними. Висока ліквідна сума в доларах, як правило, є позитивною ознакою, що означає значний інтерес до акцій. Однак деякі інвестори, які використовують певні стратегії, такі як спроби потрапити в акції до того, як вони стануть популярними, можуть віддати перевагу акціям з низьким рівнем ліквідності в доларах. Акції також можуть мати високий обсяг долара в той час, як вони падають у вартості, головним чином тому, що падіння цін може призвести до панічних продажів, що збільшує обсяг.

Інший спосіб розглянути легкість купівлі та продажу акції – це обсяг акцій, або обсяг, тобто кількість акцій, що торгуються за день.

Обсяг акцій, наприклад, знання того, що акція торгує одним мільйоном акцій на день, є важливим, але не розповідає всієї історії. Якщо акції складають лише 1 долар, це означає, що акції на суму лише близько 1 мільйона доларів (ліквідна ліквідність у доларах) торгуються щодня. Якщо інституційний інвестор повинен знайти місце для розміщення 100 мільйонів доларів, це може бути для них не ідеально. З іншої сторони. Акції на 200 доларів, які роблять мільйон акцій, означають, що кожен день акції змінюються на 200 мільйонів. В таких акціях інвестору набагато простіше придбати або продати акції на суму 100 мільйонів доларів, які їм потрібні.

Акції з високою ліквідністю, особливо за обсягом, мають тенденцію до більш жорстких спредів між пропозицією та пропозицією. Це допомагає зменшити витрати, пов’язані з торгівлею. Ліквідність високого обсягу долара також, як правило, призводить до зменшення спредів, але в деяких випадках це може і не робити. Акції можуть мати ціну в 3000 доларів і торгувати 50 000 акцій на день. Це $ 150 млн. В обсязі ліквідності в доларах, однак, оскільки не так багато акцій, що змінюють один одного (порівняно з акціями великого обсягу, які роблять мільйон і більше), спред пропозиції-запиту може все ще бути досить великим.

Взагалі кажучи, інвестори, які роблять великі ставки на окремі акції або ETF, робитимуть це у тих, хто має велику ліквідність у доларах, оскільки у разі зміни настрою вони хочуть мати можливість вийти з позиції якомога ближче до ринкової вартості. Спроба вийти на велику позицію або вийти з неї у низькодоларових запасах може призвести до того, що замовлення суттєво змінить ціну, чого інвестор не хоче. Великі замовлення в низьких обсягах запасів, як правило, призводять до пробуксовки.

Концепція обсягу доларової ліквідності та інтересу інвесторів стосується й інших фінансових ринків. Наприклад, на валютному ринку валютами, що найбільше торгуються, і на які найбільше роблять ставку інвестори, є долар США, євро та японська єна. Усі вони є ліквідними валютами та мають високий обсяг торгів.

Приклади об’ємної ліквідності в доларах за кількома різними запасами

Низька ціна акцій може зробити дійсно великий обсяг, що призводить до високої доларової ліквідності. Акції з високою ціною можуть мати низький обсяг, що призводить до низької доларової ліквідності. Тому торговці можуть розглядати як обсяг, так і обсяг долара, щоб оцінити привабливість акцій.

Припустимо, Citigroup Inc. (C) торгується на рівні $ 66,25 і має середній обсяг 13 мільйонів акцій на день. Це доларовий обсяг 861,25 мільйона доларів. Через великий обсяг і великий обсяг долара акції мають 1-процентний спред і є привабливим, виходячи з ліквідності.

Apple Inc. (AAPL) ще більш приваблива своєю ліквідністю. Припустимо, він торгується на рівні 200 доларів, а його середньоденний обсяг становить 27 мільйонів. Обсяг ліквідності долара складає 5,4 млрд доларів. Незважаючи на більш високу ціну, спред все ще залишається незначним, а високий обсяг та обсяг долара роблять його привабливим з точки зору ліквідності.

Припустимо, що Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) торгується за ціною 302 000 доларів за акцію. Це в середньому 270 акцій на день. Обсяг долара складає 81,54 млн доларів. Високий цінник акцій зменшує оборот і обсяг. Це може означати великі спреди та більший проміжок часу для накопичення чи розвантаження великої позиції.

Припустимо, що Chesapeake Energy (CHK) торгується за 1,4 долара і складає в середньому 50 мільйонів акцій. Обсяг долара становить 70 мільйонів доларів.

Для інституційного інвестора BRK-A, AAPL та C можуть бути більш привабливими, ніж CHK, оскільки вони мають більші обсяги в доларах. Для роздрібного торговця CHK, C та AAPL є кращими перед BRK-A. Це пояснюється головним чином високою ціною на BRK-A та низьким обсягом, що збільшує поширення.

Роздрібні торговці більше стурбовані обсягом, тоді як інституційні торговці розглядатимуть як обсяг, так і обсяги ліквідності в доларах.