Налаштування ринку
Що таке ринкові настрої?
Сентимент ринку стосується загального ставлення інвесторів до певного ринку цінних паперів або фінансового ринку. Це відчуття або тон ринку, або його психологія натовпу, що виявляється через діяльність та рух цін цінних паперів, що торгуються на цьому ринку. Загалом, зростання цін свідчить про бичачі ринкові настрої, тоді як падіння – про ведмежі ринкові настрої.
Ключові винос
- Сенсит ринку стосується загального консенсусу щодо акцій або фондового ринку в цілому.
- Сенси ринку є бичачими, коли ціни зростають.
- Настроювання ринку є низьким, коли ціни падають.
- Технічні показники можуть допомогти інвесторам виміряти ринкові настрої.
Розуміння ринкових настроїв
Настроювання ринку, яке також називають “настроєм інвестора”, не завжди базується на засадах. Денні торговці та технічні аналітики покладаються на ринкові настрої, оскільки це впливає на технічні показники, які вони використовують для вимірювання та отримання прибутку від короткотермінового руху цін, часто спричиненого ставленням інвесторів до цінних паперів. Сенси ринку також важливі для протилежних інвесторів, які люблять торгувати в протилежному напрямку, що склався консенсусу. Наприклад, якщо всі покупки, протилежний буде продавати.
Інвестори зазвичай описують ринкові настрої як ведмежі або бичачі. Коли ведмеді контролюють, ціни на акції знижуються. Коли бики контролюють, ціни на акції зростають. Емоції часто керують фондовим ринком, тому ринкові настрої не завжди є синонімом фундаментальної цінності. Тобто ринкові настрої стосуються почуттів та емоцій, тоді як фундаментальна цінність стосується результатів бізнесу.
Деякі інвестори отримують прибуток, знаходячи акції, які завищені або недооцінені на основі ринкових настроїв. Вони використовують різні показники для вимірювання ринкових настроїв, які допомагають визначити найкращі запаси для торгівлі. Популярні показники настрою включають індекс волатильності CBOE (VIX), індекс високого-низького рівня, індекс бичачого відсотка (BPI) та ковзні середні.
Показники для вимірювання ринкових настроїв
VIX
VIX, також відомий як індекс страху, визначається цінами опціонів. Зростання VIX означає посилену потребу в страхуванні на ринку. Якщо трейдери відчувають потребу у захисті від ризику, це ознака збільшення волатильності. Трейдери додають до VIX ковзні середні значення, які допомагають визначити, відносно вона висока чи низька.
Індекс High-Low
Індекс високого і низького рівня порівнює кількість акцій, що досягають 52-тижневих максимумів, із кількістю акцій, що роблять мінімуми на 52 тижні. Коли індекс нижче 30, ціни на акції торгуються майже до мінімуму, а інвестори мають ведмежі ринкові настрої. Коли індекс перевищує 70, ціни на акції торгуються до своїх максимумів, а інвестори відчувають бичачі ринкові настрої. Трейдери зазвичай застосовують показник до конкретного базового індексу, такого як S&P 500, Nasdaq 100 або NYSE Composite.
Індекс бичачих відсотків
Індекс бичачих відсотків (BPI) вимірює кількість акцій за бичачими моделями на основі точкових і фігурних діаграм. Нейтральні ринки мають бичачий відсоток близько 50%. Коли BPI дає показник 80% або вище, ринкові настрої надзвичайно оптимістичні, і акції, ймовірно, перекуплені. Аналогічно, коли він вимірює 20% або менше, ринкові настрої є негативними та свідчать про перепроданий ринок.
Ковзні середні
Інвестори, як правило, використовують 50-денну просту ковзну середню (SMA) та 200-денну SMA при визначенні настрою ринку.
Коли 50-денний SMA перетинається вище 200-денного SMA, який називають ” золотим хрестом “, це вказує на те, що імпульс змістився вгору, створюючи бичачі настрої. І навпаки, коли 50-денний SMA переходить нижче 200-денного SMA – іменованого як ” хрест смерті “, це передбачає зниження цін, породжуючи ведмежі настрої.
Приклад реального світу ринкових настроїв
В грудні 2018 року ринкові настрої змінилися, коли кілька факторів працювали разом, щоб занервувати інвесторів. По-перше, страхи зростали через уповільнення корпоративних доходів. Після кількох років двозначного зростання прибутку для багатьох компаній у S&P 500, багато аналітики прогнозували, що прибуток у 2019 році зросте лише на 3-4%.
яструбиного ” та не пристосованого до сповільнення економіки, що ще більше послабило ринкові настрої.
Нарешті, недозволені напруженість в торгових відносинах між Сполученими Штатами і Китаєм, що бачив око за око тарифів, введених двох найбільших економік світу в протягом 2018 року, а також США уряду виключення, поглиблюються з питаннями вище до серйозного пошкодження настрою на ринку в протягом місяця.
Ведмежі настрої пошкодили довіру інвесторів, що призвело до того, що фондовий ринок мав найгірші показники в грудні з 1931 року. Широкий індекс S&P 500 за місяць знизився на 9,2%, тоді як Індустріальний індекс Dow Jones (DJIA), що включав 30 промислових компаній, що працюють на дзвіночку втратили 8,7% за цей період.
Індекс S&P 500 High-Low в кінці грудня опустився нижче 30 і залишався близько нуля до середини січня, показуючи ступінь ведмежих настроїв, що охоплювали ринок у той час.