Перепродано
Що перепродано?
Термін перепродаж відноситься до стану, коли актив торгується нижчою ціною та має потенціал для відхилення ціни. Умова перепроданості може тривати довгий час, і тому перепроданість не означає, що скоро відбудеться зростання цін або взагалі. Багато технічних показників визначають рівні перепроданості та перекупленості. Ці показники базують свою оцінку на тому, де ціна зараз торгується відносно попередніх цін. Основи також можуть бути використані для оцінки того, чи є актив потенційно перепроданим та відхиляється від типових показників вартості.
Ключові винос
- Перепроданість – суб’єктивний термін. Оскільки трейдери та аналітики використовують різні інструменти, деякі можуть бачити перепроданий актив, тоді як інші бачать актив, який повинен впасти далі.
- Перепродані умови можуть тривати довгий час, тому розсудливі торговці чекають, поки ціна занизиться, і починають рухатися вище перед покупкою.
- Перепродані умови визначаються за допомогою таких технічних показників, як індекс відносної міцності (RSI) та стохастичний генератор, а також інших.
- Основи також можуть виділити перепроданий актив, порівнюючи поточні значення з попередніми значеннями з точки зору ціни / прибутку (P / E) та форвардних P / E, наприклад.
Що вам говорить перепродана?
Перепроданість фундаментальному торговцю означає актив, яким він торгує, значно нижчий від його типових показників вартості. Технічні аналітики, як правило, посилаються на показники показників, коли згадують про перепроданість. Обидва вони є допустимими підходами, хоча дві групи використовують різні інструменти, щоб визначити, чи перепроданий актив.
Принципово перепроданий
Принципово перепродані акції (або будь-який актив) – це ті, які інвестори вважають, що торгуються нижче їх справжньої вартості. Це може бути наслідком поганих новин щодо компанії, про яку йде мова, поганого прогнозу щодо подальшої діяльності компанії, неприхильної галузі або загального ринку.
Традиційно загальним показником вартості акцій є коефіцієнт Р / Е. Аналітики та торговці використовують публічно повідомлені фінансові результати чи оцінки прибутку, щоб визначити відповідну ціну для певної акції. Якщо Р / Е акцій опускається до нижнього рівня історичного діапазону або опускається нижче середнього Р / Е сектору, інвестори можуть бачити акції заниженими. Це може представляти можливість придбання довгострокових інвестицій.
Наприклад, акції, які в минулому мали P / E від 10 до 15, і які зараз торгуються за P / E п’ять, можуть сигналізувати інвесторам придивитися до компанії. Якщо компанія все ще сильна, акції можуть бути перепродані та вигідним кандидатом на покупку. Однак необхідний ретельний аналіз, оскільки можуть бути вагомі причини, чому інвестори більше не люблять компанію так, як колись.
Технічно перепродано
Трейдери також можуть використовувати технічні показники для встановлення рівня перепроданості. Технічний показник враховує лише поточну ціну порівняно з попередніми цінами. Він не враховує основні дані.
Стохастичний осцилятор Джорджа Лейна, який він розробив у 1950-х роках, вивчає останні цінові рухи, щоб визначити зміни в імпульсі акцій та напрямку цін. RSI вимірює потужність руху цін за останній період, як правило, 14 днів.
Низький RSI, як правило, нижче 30, сигналізує трейдерам про те, що акції можуть бути перепродані. По суті, показник говорить про те, що ціна торгується в нижчій третині свого останнього цінового діапазону. Це не означає, що ціна негайно підскочить. Багато трейдерів чекають, поки показник почне рухатися вище перед покупкою, оскільки перепродані умови можуть тривати довгий час. Наприклад, трейдер може почекати, поки перепроданий RSI не повернеться вище 30 перед покупкою. Це показує, що ціна була перепродана, але зараз вона починає зростати.
Деякі торговці використовують цінові канали, такі як смуги Боллінджера, для виявлення перепроданих областей. На графіку смуги Боллінджера розташовані на кратному стандартному відхиленню акції вище і нижче експоненціальної ковзної середньої. Коли ціна досягає нижчого діапазону, вона може бути перепродана. Знову ж таки, торговці, як правило, чекають, поки ціна знову не почне зростати перед покупкою.
1:06
Приклади перепроданих показників та основи
На прикладі діаграми показаний графік цін з двома показниками під ним. Верхній індикатор – RSI, а той, що знаходиться під ним – P / E.
На RSI стрілки розміщені там, де RSI опустився нижче 30, а потім перемістився назад над ним. Це було б можливим придбати бали на основі відновлення від перепроданого стану. Деякі з цих сигналів призвели до того, що ціна зросла, тоді як інші деякий час ціна продовжувала знижуватися.
Рівень перепроданості P / E буде відрізнятися залежно від запасу, оскільки кожна акція має свій власний P / E асортимент, в який вона має тенденцію їздити. Для цього запасу покупка поблизу P / E 10 зазвичай представляє хорошу можливість придбання як ціну рушив звідти вище.
Різниця між перепроданою та перекупленою
Якщо перепроданість – це коли актив торгується в нижній частині свого недавнього цінового діапазону або торгується поблизу мінімальних значень на основі фундаментальних даних, то перекуплення – це навпаки. Показник перекупленості технічного показника з’являється, коли ціна активу торгується у верхній частині його недавнього цінового діапазону. Подібним чином, перекуплений фундаментальний показник з’являється, коли актив торгується на найвищому рівні його основних коефіцієнтів. Це не означає, що актив слід продати. Це лише сповіщення про те, що відбувається.
Обмеження використання перепроданих показань
Деякі трейдери помилково сприймають перепродаж як сигнал покупки. Натомість це швидше попередження. Це дає змогу трейдерам знати, що актив торгується в нижчій частині свого недавнього цінового діапазону або торгується за нижчим фундаментальним співвідношенням, ніж зазвичай. Це не означає, що актив слід купувати. Багато акцій, які продовжують падати, виглядають дешево аж донизу. Це може статися, оскільки більшість перепроданих показань базуються на минулих показниках. Якщо інвестори бачать похмуре майбутнє акцій чи інших активів, їх може продовжувати продавати, хоча це виглядає дешево, виходячи з історичних стандартів.
Навіть якщо акція чи інший актив є вигідною покупкою, вона може залишатися перепроданою протягом тривалого часу, перш ніж ціна почне зростати вище. Ось чому багато трейдерів стежать за показниками перепроданості, але потім чекають, поки ціна почне рухатися вгору перед покупкою на основі сигналу перепроданості.