Мультиплікатор заробітку
Що таке мультиплікатор доходів?
Мультиплікатор прибутку – це фінансова метрика, яка визначає поточну ціну акцій компанії з точки зору прибутку компанії на акцію (EPS) акцій, яка просто обчислюється як ціна за акцію / прибуток за акцію. Також відомий як відношення ціни до заробітку (Р / Е), мультиплікатор доходу може бути використаний як спрощений інструмент оцінки, з яким можна порівняти відносну затратність акцій подібних компаній. Це також може допомогти інвесторам оцінити поточні ціни акцій за їхніми історичними цінами на основі доходу.
Ключові винос
- Мультиплікатор прибутку визначає поточну ціну акцій компанії з точки зору прибутку компанії на акцію (EPS) акцій.
- Цей показник обчислюється як ціна за акцію / прибуток за акцію.
- Мультиплікатор прибутку може допомогти інвесторам визначити, наскільки дорогою є поточна ціна акції відносно прибутку компанії на акцію цієї акції.
Розуміння мультиплікатора доходів
Мультиплікатор прибутку може бути корисним інструментом для визначення наскільки дорогою є поточна ціна акції відносно прибутку компанії на акцію цієї акції. Це важливе співвідношення, оскільки ціна акції теоретично передбачається функцією очікуваної майбутньої вартості компанії-емітента та майбутніх грошових потоків, що виникають внаслідок володіння цією акцією. Якщо ціна акції є історично дорогою щодо прибутку компанії, це може свідчити про те, що це не оптимальний час для придбання цього капіталу, оскільки це надто дорого. Крім того, порівняння мультиплікаторів доходів у подібних компаніях може допомогти продемонструвати, наскільки дорогими є ціни акцій різних компаній відносно одних.
Приклад мультиплікатора доходів
Як приклад практичного застосування мультиплікатора заробітку розглянемо фіктивну компанію ABC. Припустимо, поточна ціна акцій цієї корпорації становить 50 доларів за акцію, а прибуток за акцію (EPS) – 5 доларів. За цієї сукупності обставин мультиплікатор заробітку становив би 50 доларів / 5 доларів на рік = 10 років. Це означає, що знадобиться 10 років, щоб повернути ціну акцій у 50 доларів, враховуючи поточну EPS.
Мультиплікатор можна також виразити словесно, сказавши: “Компанія ABC торгується з прибутком у 10 разів”, оскільки поточна ціна 50 доларів становить 10 разів більше, ніж 5 доларів США. Якби 10 років тому компанія ABC мала ринкову ціну 50 доларів, а EPS 7 доларів, мультиплікатор становив би 7,14 року.
Короткий огляд
Мультиплікатор доходу повинен використовуватися лише для оцінки інвестицій на відносній основі і не повинен використовуватися для оцінки абсолютної оцінки запасу.
Поточна ціна була б дорожчою порівняно з поточною виручкою, ніж ціна 10 років тому, оскільки на той момент акції торгувалися лише в 7,14 рази, а не в 10 разів більше, ніж торгують на даний момент.
Порівнюючи мультиплікатор доходів компанії ABC з іншими подібними компаніями, можна також отримати простий показник для оцінки того, наскільки дорогими є акції щодо їхніх доходів. Якщо компанія XYZ також має EPS 5 доларів, але поточна ціна акцій – 65 доларів, вона має мультиплікатор прибутку 13 років. Отже, ці акції можна вважати відносно дорожчими, ніж акції компанії ABC, яка має мультиплікатор лише 10 років.