Дослідження подій
Що таке дослідження подій?
Дослідження подій – це емпіричний аналіз, який досліджує вплив значної каталізаторної події чи умовної події на вартість цінних паперів, таких як акції компанії.
Дослідження подій можуть розкрити важливу інформацію про те, як безпека може реагувати на дану подію. Приклади подій, які впливають на вартість цінного паперу, включають подання компанією клопотання про захист від банкрутства за Розділом 11, позитивне оголошення про злиття або невиконання компанією боргових зобов’язань.
Ключові винос
- Дослідження подій, або аналіз історії подій, досліджує вплив події на фінансові показники цінних паперів, таких як акції компанії.
- Дослідження подій аналізує вплив конкретної події на компанію, розглядаючи пов’язаний з цим вплив на акції компанії.
- Якщо один і той же тип статистичного аналізу використовується для аналізу кількох подій одного типу, модель може передбачити, як ціни акцій зазвичай реагують на конкретну подію.
Як працює дослідження подій
Дослідження подій, також відоме як аналіз історії подій, використовує статистичні методи, використовуючи час як залежну змінну, а потім шукає змінні, що пояснюють тривалість події – або час до настання події.
Дослідження подій, які використовують час таким чином, часто застосовуються у страховій галузі для оцінки смертності та обчислення таблиць життя. У бізнесі ці типи досліджень можуть замість цього використовуватися для прогнозування того, скільки часу залишається до виходу з ладу обладнання. Як альтернативу, їх можна використовувати для прогнозування часу, поки компанія не припинить свою діяльність.
Інші дослідження подій, такі як аналіз перерваного часового ряду (ITSA), порівнюють тенденцію до і після події, щоб пояснити, як і в якій мірі подія змінила компанію чи цінний папір. Цей метод також може бути використаний для того, щоб побачити, чи не призвело до реалізації певного політичного заходу деякі статистично значущі зміни після його введення.
Дослідження подій, проведене на конкретній компанії, вивчає будь-які зміни в ціні її акцій та їх відношення до певної події. Він може використовуватися як макроекономічний інструмент, а також аналізуючи вплив події на галузь, сектор або загальний ринок, розглядаючи вплив зміни попиту та пропозиції.
Короткий огляд
Дослідження подій, як на мікро, так і на макрорівні, намагається визначити, чи впливає конкретна подія, чи матиме вплив на фінансові показники бізнесу чи економіки.
Методологія дослідження подій
Теоретично ціна акцій враховує всю наявну інформацію та очікування щодо майбутнього. Згідно з цією теорією можна проаналізувати вплив конкретної події на компанію, розглянувши пов’язаний з цим вплив на акції компанії.
Ринкова модель – це найпоширеніший аналіз, який використовується для дослідження подій. Ця методологія розглядає фактичну віддачу базового базового ринку та відстежує кореляцію запасів компанії з базовою лінією.
Ринкова модель відстежує ненормальну дохідність у конкретний день події, вивчаючи прибутковість акцій та порівнюючи її з нормальною або середньою прибутковістю. Різниця полягає у фактичному впливі на компанію. Цей прийом можна використовувати з часом, аналізуючи дні поспіль, щоб зрозуміти, як подія впливає на запас з часом.
Дослідження подій може виявити більші ринкові тенденції або закономірності. Якщо модель одного типу використовується для аналізу кількох подій одного типу, вона може передбачити, як ціни акцій зазвичай реагують на конкретну подію.