Визначення коефіцієнта фінансових зобов’язань (ЗА)
Який коефіцієнт фінансових зобов’язань (ЗА)?
Коефіцієнт фінансових зобов’язань – це відношення виплат боргу домогосподарств до загального наявного доходу в Сполучених Штатах і формується як національна статистика Федеральним резервом. Він вимірює, скільки доходів домогосподарств витрачається на погашення боргів та інших фінансових зобов’язань.
Цей показник, який призначений для охоплення частки доходів домогосподарств після сплати податків, зобов’язаних погасити борг (таких як іпотека, HELOC, виплати за автокредитом та відсотки за кредитними картками), розраховується як відношення сукупних виплат за боргом (відсотків та основний) для сукупного доходу після оподаткування. Це єдиний національний економічний показник навантаження боргу домогосподарств та інших зобов’язань на домогосподарські бюджети.
Ці дані видаються щокварталу. Однак він не випускається ФРС за опублікованим графіком і підлягає непередбачуваним переглядам та відставанням. Оскільки дані походять із ряду інших джерел, їх серії щокварталу переглядаються для відображення більш повної інформації. Ревізії можуть бути великими або малими в будь-якому даному кварталі без шаблону, який відомий заздалегідь.
Пояснено коефіцієнт фінансових зобов’язань
Коефіцієнт фінансових зобов’язань є ширшим показником, ніж коефіцієнт обслуговування боргу домогосподарств (DSR). На додаток до необхідних іпотечних платежів та планових виплат боргу споживачам, що входять до ДСР, FOR включає орендні платежі за майно, яке орендується, автоматичні орендні платежі, страхування власників житла та податки на майно.
Коефіцієнт обслуговування боргу домогосподарств (DSR) – це відношення загальної суми виплат боргу домогосподарств до загального наявного доходу. DSR розділений на дві частини. Іпотечний DSR та споживчий DSR складають DSR. Іпотечний ДСР – це загальна щоквартальна необхідна іпотечна виплата, поділена на загальний квартальний наявний особистий дохід.
DSR для споживачів – це загальна щоквартальна планова виплата заборгованості споживача, поділена на загальний квартальний наявний особистий дохід. Коефіцієнт фінансових зобов’язань є ширшим показником, ніж коефіцієнти обслуговування боргу. Вона включає орендні платежі за майно, яке орендує орендар, платежі за оренду автомобілів, страхування власників житла, оборотний кредит та сплату податку на майно.
Включення таких статей, як орендні платежі за первинне місце проживання, а також інші витрати, пов’язані з житлом, відображає збільшення домогосподарств у секторі домогосподарств. Включення плати за оренду автомобілів відображає зростання ринку лізингу автомобілів.
З часом тягар фінансових зобов’язань, з якими стикаються американські домогосподарства, буде змінюватися залежно від зміни боргу, процентних ставок та доходів. Чим вища FOR, тим вищий ризик того, що домогосподарства не зможуть виконати свої фінансові зобов’язання.
Обмеження коефіцієнта фінансових зобов’язань
Як і більшість інших окремих заходів економічної діяльності, FOR має деякі слабкі сторони та обмеження. Будь-який макроекономічний аналіз з використанням цього показника повинен поєднуватися з іншими даними. Найбільш часто цитовані слабкі місця включають:
- дані, що не оприлюднюються за опублікованим графіком, і випуски не анонсуються заздалегідь
- значні часи відставання від кінця кварталу
- дані, що зазнають непередбачуваних змін
- дані лише сукупні та національні – демографічні чи регіональні дані відсутні