Фіксований термін
Що таке строковий термін?
Фіксований термін описує інвестиційний механізм, як правило, якийсь борговий інструмент, який має фіксований період інвестицій. При строковій інвестиції інвестор розлучається зі своїми грошима протягом певного періоду і повертає свою основну інвестицію лише наприкінці інвестиційного періоду. У деяких випадках, навіть незважаючи на те, що на інвестиції вказаний фіксований строк, інвестору або емітенту може не знадобитися взяти на себе зобов’язання.
Розуміння фіксованого терміну
Типовим прикладом строкової інвестиції є строковий депозит, при якому інвестор здає свої кошти у фінансову установу на визначений період часу і не може вивести кошти до кінця періоду, або принаймні не без загрожує дострокове зняття штрафу. Інвестор, здебільшого, дотримується встановленого строку дії цього фінансового інструменту.
Як тільки строковий депозит досягає або наближається до строку погашення, інвестор повинен повідомити свою фінансову установу, або повторно інвестувати гроші в іншу строкову інвестицію, або внести грошові кошти на свій рахунок. Якщо фінансова установа не отримує жодної форми повідомлення, надходження від строкового строкового депозиту автоматично переносяться на інший строковий депозит із тим самим фіксованим терміном, що і раніше. Процентна ставка може бути нижчою за попередню ставку, враховуючи, що кожен новий депозит встановлюється за поточною ставкою. Строковий депозит – це протилежність депозиту на вимогу, коли інвестор може вільно вилучати свої кошти в будь-який час. Як ціна за зручність зняття коштів у будь-який час, депозити до запитання зазвичай платять нижчі процентні ставки, ніж строкові.
Ключові винос
- Фіксований термін означає фінансовий інструмент, у якому кошти інвестора заблоковані на заздалегідь визначений період часу. Інвесторам повертається основна сума в кінці цього періоду.
- Приклади фіксованих строків включають строкові депозити та облігації.
- Залежно від типу інструменту інвестори можуть або не можуть вивести свої кошти. Однак в обох випадках вони можуть це зробити лише через визначений термін.
Виправлені умови та боргові інструменти
Фіксовані умови також застосовуються до боргових інструментів, таких як боргові зобов’язання та облігації. Ці цінні папери випускаються з фіксованим строком, який може бути короткочасним, проміжним або довгостроковим. Фіксований термін або час до погашення зазначається у відступі облігацій на момент випуску. На відміну від строкових депозитів, облігації можна продати до погашення. Іншими словами, інвестори не зобов’язані дотримуватися встановленого строку забезпечення.
Емітенти також можуть звільнити облігацію до її погашення, якщо в облігації є вбудований опціон виклику. Трастовий відступ визначає термін, на який облігація може бути встановлена до того, як емітент викупить її у власників облігацій. Викличні емітенти облігацій не зобов’язуються дотримуватися фіксованого строку облігації.
Приклади фіксованих термінів
Припустимо, облігація випущена з терміном погашення 20 років. Інвестор може утримувати облігацію 20 років або може продати облігацію до закінчення терміну її дії. Облігації будуть продовжувати торгуватися на вторинних ринках, поки вони не дозріють, після чого вона буде вибута.
Припустимо інший випадок, коли фіксований строк облігації становить 20 років, а період захисту виклику може становити сім років. Іншими словами, фіксований термін захисту виклику становить сім років, і інвесторам гарантуються періодичні виплати відсотків за облігацією протягом семи років. Після закінчення терміну захисту викликів емітент може викупити свої облігації з ринку незалежно від загального встановленого строку на 20 років.