Орієнтовна чиста вартість активів (iNAV)
Що таке орієнтовна чиста вартість активів (iNAV)?
Орієнтовна вартість чистих активів (iNAV) – це показник внутрішньоденної вартості чистих активів (ЧСН) інвестиції. INAV повідомляється приблизно кожні 15 секунд. Це дає інвесторам міру вартості інвестиції протягом дня.
Ключові винос
- Орієнтовна вартість чистих активів (iNAV) – це показник внутрішньоденної вартості чистих активів (ЧСО) інвестиції.
- Орієнтовна вартість чистих активів (iNAV) повідомляється агентом з розрахунку приблизно кожні 15 секунд, як правило, біржа, на якій торгується інвестиція.
- Орієнтовна вартість чистих активів (iNAV) може бути представлена як для закритих пайових фондів, так і для біржових фондів (ETF).
- Щоб визначити орієнтовну чисту вартість активів (iNAV), агент з розрахунку використовуватиме встановлену ціну всіх цінних паперів у портфелі для формування загальної вартості активів; тоді пасиви фонду віднімаються із загальної суми активів, а решта ділиться на кількість акцій.
Розуміння орієнтовної чистої вартості активів (iNAV)
Про iNAV повідомляє агент з розрахунку, як правило, біржа, на якій торгується інвестиція. INAV може бути представлений як для закритих пайових фондів, так і для біржових фондів (ETF).
INAV використовує ту ж методологію, що і ВЧА фонду. Розрахунок агент буде використовувати встановлену ціну всіх цінних паперів в портфелі для створення загальної вартості активів. Зобов’язання фонду віднімаються із загальної суми активів, а решта ділиться на кількість акцій. Розрахункові агенти мають доступ до даних фінансування для генерації iNAV кожні 15 секунд протягом дня. У деяких випадках iNAV також може отримати власний індикатор для цілей відстеження.
Орієнтовна чиста вартість активів (iNAV) проти чистої вартості активів (NAV)
INAV – це інструмент, який допомагає підтримувати торгівлю коштами близько їх номінальної вартості. З iNAV звітами кожні 15 секунд, це представляє майже реальний час уявлення про вартість фонду. Повідомлення про iNAV може допомогти фонду уникнути значної торгівлі преміями та знижками.
Закриті фонди та ETF обчислюють вартість чистих активів через їхній статус інвестицій у взаємні фонди згідно із Законом про інвестиційні компанії 1940 року. Хоча вони обчислюють щоденну вартість чистих активів, фонди торгують на відкритому ринку, як акції, причому операції відбуваються за ринковою ціною.
ВЧА бухгалтерського обліку є функцією їх зареєстрованого статусу та вимоги Комісії з цінних паперів та бірж (SEC). ВЧА інвестиційного обліку обчислюється в кінці кожного торгового дня.
Особливі міркування
Преміум та знижки
Оскільки закриті фонди та ETF торгуються на біржі, вони часто пропонують премію або знижку до своїх чистих активів. INAV може допомогти зберегти фонди, що торгуються, ближче до їх бухгалтерської вартості (хоча відхилення все ж трапляються).
Премії та знижки можуть виникати з багатьох причин, і вони часто є постійною тенденцією для багатьох фондів. Премія може виникнути, коли інвестори ставляться до основних авуарів фонду або мають позитивний прогноз щодо управління фондом. Знижки зазвичай трапляються, коли інвестори ставляться до фонду сумнівно або скептично ставляться до керівництва фонду. Пропозиція, попит та терміни складання звітності на фінансовому ринку також можуть вплинути на біржову ціну фонду.