Захищена від інфляції безпека (IPS)

Що таке безпека, захищена від інфляції (IPS)

Захищений від інфляції цінний папір (IPS) – це тип інвестицій із фіксованим доходом, що гарантує реальну норму прибутку. Це означає річний відсоток прибутковості, реалізований на інвестиції, з урахуванням зміни цін внаслідок інфляції або інших зовнішніх ефектів. Вираження норм прибутку в реальних значеннях, а не в умовах, не скоригованих на інфляцію, особливо в періоди високої інфляції, дає більш чітку картину вартості інвестиції.

Розуміння безпеки, захищеної від інфляції (IPS)

Облігації, захищені від інфляції, в основному інвестують у боргові цінні папери, розмір облігацій яких змінюється залежно від рівня інфляції. Метою інвестицій, індексованих інфляцією, є захист основної суми інвестиції та потоку доходів від їдкої сили інфляції.

На сьогодні федеральний уряд США є провідним емітентом цих видів цінних паперів, насамперед у формі захищених інфляцією цінних паперів (TIPS) та ощадних облігацій серії I.12. Однак приватні компанії також пропонують ці продукти, захищені від інфляції. Одним із прикладів є цінні папери, захищені корпоративною інфляцією (CIPS), які також називаються облігаціями, пов’язаними з інфляцією. CIPS є корпоративним двоюрідним братом TIPS. У корпоративній версії купон може мати стелю чи ні; він може перейти від фіксованого купона до плаваючого, він може бути 100-процентним плаваючим та будь-якими його варіаціями.

Усі цінні папери з індексом інфляції уряду порівняні з Індексом споживчих цін (ІСЦ).ІСЦ вимірює ціни, які споживачі платять за товари, що часто купуються в таких галузях, як транспорт, харчування та медичне обслуговування.Стійке зростання ІСЦ загалом свідчить про те, що інфляція зростає, а купівельна спроможність долара падає.3

Захист фіксованих виплат від інфляції

Якщо ощадний автомобіль забезпечує фіксовану виплату, таку як пенсія або соціальне страхування, інфляція може відповідно зменшити вартість цієї виплати. Інший приклад – депозитні сертифікати (компакт-диски), які інвестори часто використовують для безпечного поводження зі своїми грошима та уникнення злетів та падінь активів з підвищеним ризиком, таких як акції та облігації. Однак для довгострокових інвесторів компакт-диски можуть представляти інший тип ризику, який може бути настільки ж шкідливим, як ринковий ризик – ризик інфляції. Якщо рентабельність інвестиції не принаймні буде встигати за рівнем інфляції, це призведе до втрати купівельної спроможності в довгостроковій перспективі.

Для ілюстрації, якщо 5-річний компакт-диск давав відсотки, але інфляція зростала в середньому на 2,5 відсотка за цей період часу, реальна норма прибутку інвестора становила б -0,5 відсотка. Іншими словами, інвестор втратив би гроші, оскільки інвестиція не встигала за рівнем інфляції.