Початковий рух грошових коштів
Що таке початковий рух грошових коштів?
Початковий грошовий потік – це загальна сума грошей, яка доступна, коли проект чи бізнес перебувають на стадії планування. Цифра включає будь-які позики чи інвестиції, зроблені в проекті. Зазвичай це негативний показник, оскільки для започаткування бізнесу потрібні капіталовкладення в надії на отримання майбутнього доходу.
Початковий грошовий потік враховується в аналізі дисконтованих грошових потоків, який використовується для оцінки доцільності проекту.
Початковий грошовий потік також можна назвати початковими інвестиційними витратами.
Пояснено початковий рух грошових коштів
Під час процесу складання бюджету капіталу привабливість проекту оцінюється на основі грошових потоків, які, як очікується, генеруються проектом протягом його життя, порівняно з початковим грошовим потоком, необхідним для його початку.
Ключові винос
- Початковий грошовий потік – це загальний капітал, доступний для нового бізнес-проекту, що розробляється.
- Цифра визначається шляхом вирахування всіх попередніх витрат із загальної суми інвестицій. У деяких проектах може бути врахована виручка коштів від припинених підприємств.
- Через високу вартість стартапів початковий грошовий потік, як правило, від’ємний.
Практично будь-який новий бізнес або бізнес-проект зазнає цього процесу. Якщо компанія планує побудувати нову фабрику або вийти на новий ринок, проводиться аналіз її початкового грошового потоку. Інвестор, який розглядає можливість банкрутування нового підприємства, проведе аналогічний аналіз, щоб допомогти вирішити, чи варто інвестувати.
Що включає початковий грошовий потік
Початковий показник грошового потоку включає всі операційні витрати та витрати на обладнання на етапі планування.
У деяких випадках загальна сума може бути компенсована величиною залишку. Наприклад, якщо компанія переоснащує завод, щоб адаптувати його для виробництва нового продукту, старе обладнання, яке більше не потрібно, може бути розпродане. У таких випадках враховується також податок на прибуток від капіталу або збитки від продажу.
Чисті надходження компенсують грошові витрати за проектом.
Майбутня вартість
За допомогою аналізу дисконтованого грошового потоку майбутня вартість грошових потоків протягом життя проекту повертається до його теперішньої вартості, щоб допомогти визначити, чи варто це інвестувати.
Початковий грошовий потік сплачується на початку проекту. Це число не знижується, оскільки воно є не майбутнім, а теперішнім. Це “нульовий час”.
Цей аналіз має вирішальне значення. Помилка в оцінці грошового потоку або ставки дисконтування може змусити компанію здійснити збитковий проект.
Приклад аналізу початкового грошового потоку
Скажімо, районний ресторан хоче розширитися на доставку їжі додому. Ресторан повинен розпочати з розгляду додаткових запасів, необхідних для цього, від коробки та інших паперових виробів до спеціального телефону та транспортного засобу. Також будуть оплачуватися витрати на оплату праці працівників служби доставки.
Додаткові витрати на обладнання можуть не бути, оскільки кухня підходить для розширеного сервісу. Витрат на порятунок немає, оскільки нічого не замінюється.
Тепер, скільки грошей розраховує заробити ресторан, коли в меню є доставка додому? Ресторан може оцінити його на основі поточної ділової активності та знань про місцевий ринок.
Поки очікуваний дохід перевищує початковий грошовий потік, проект може бути вартим подальшого здійснення.
Аналіз альтернатив
У цьому прикладі, як і в багатьох інших, власник бізнесу може бути розумним провести додатковий аналіз альтернатив для бізнесу з доставки додому. Альянс з DoorDash або UberEats суттєво зменшить початкову кількість грошових потоків у ресторані.
Однак програми доставки стягують плату за ресторан і замовника за кожне замовлення. І це зменшує потік грошових потоків у бізнесі, причому не тільки спочатку, а й довгостроковому.