Приведена вартість (PV)

Що таке теперішня вартість (PV)?

Поточна вартість (PV) – це поточна вартість майбутньої суми грошей або потоку грошових потоків за заданої норми прибутку. Майбутні грошові потоки дисконтуються за дисконтною ставкою, і чим вища ставка дисконтування, тим нижча теперішня вартість майбутніх грошових потоків. Визначення відповідної ставки дисконтування є ключем до правильної оцінки майбутніх грошових потоків, будь то прибуток чи боргові зобов’язання.

Розуміння теперішньої вартості (PV)

Сьогоднішня вартість – це концепція, яка стверджує, що кількість грошей сьогодні коштує більше, ніж ця сама сума в майбутньому. Іншими словами, гроші, отримані в майбутньому, не варті стільки, скільки рівна сума, отримана сьогодні.

Отримати 1000 доларів сьогодні коштує понад 1000 доларів через п’ять років. Чому? Інвестор може вкласти 1000 доларів сьогодні і, мабуть, заробити норму прибутку протягом наступних п’яти років. Поточна вартість враховує будь-яку процентну ставку, яку може заробити інвестиція.

Наприклад, якщо інвестор сьогодні отримує 1000 доларів і може заробити дохідність 5% на рік, то 1000 доларів сьогодні, безумовно, коштує більше, ніж отримати 1000 доларів через п’ять років. Якби інвестор чекав п’ять років на 1000 доларів, це призвело б до альтернативних витрат, або інвестор втратив би норму прибутковості протягом п’яти років.

Інфляція та купівельна спроможність

Інфляція – це процес, при якому ціни на товари та послуги з часом зростають. Якщо сьогодні ви отримуєте гроші, ви можете придбати товари за сьогоднішніми цінами. Імовірно, інфляція призведе до зростання цін на товари в майбутньому, що призведе до зниження купівельної спроможності ваших грошей.

Очікувалося, що гроші, які не витрачаються сьогодні, втратять вартість у майбутньому за якоюсь передбачуваною річною ставкою, яка може бути інфляцією або нормою прибутку, якщо гроші були вкладені. Формула теперішньої вартості враховує майбутню вартість до сьогоднішніх доларів, враховуючи передбачувану річну ставку або від інфляції, або від норми прибутковості, яка може бути досягнута за умови інвестування суми.

Ставка дисконту для пошуку поточної вартості

Ставка дисконтування – це інвестиційна норма прибутку, яка застосовується до розрахунку теперішньої вартості. Іншими словами, ставка дисконтування була б відмовленою від норми прибутку, якщо інвестор вирішив прийняти суму в майбутньому проти тієї самої суми сьогодні. Ставка дисконтування, обрана для розрахунку теперішньої вартості, є вкрай суб’єктивною, оскільки це очікувана норма прибутку, яку ви отримали б, якби вкладали сьогоднішні долари протягом певного періоду.

У багатьох випадках безризикова норма прибутку визначається і використовується як ставка дисконтування, яку часто називають ставкою перешкод. Ставка відображає норму прибутковості, яку інвестиція або проект потребували б, щоб бути вартістю реалізації. доходу, інвестиція повинна була принаймні заробити більше 2%, щоб виправдати ризик.

Ставка дисконтування – це сума часової вартості та відповідної процентної ставки, яка математично збільшує майбутню вартість в номінальному або абсолютному вираженні. І навпаки, ставка дисконтування використовується для визначення майбутньої вартості з точки зору теперішньої вартості, що дозволяє позикодавцю розрахуватись із справедливою сумою будь-яких майбутніх доходів або зобов’язань щодо теперішньої вартості капіталу. Слово “знижка” означає майбутню вартість, яка дисконтується до теперішньої вартості.

Розрахунок дисконтованої або теперішньої вартості надзвичайно важливий у багатьох фінансових розрахунках. Наприклад, чиста теперішня вартість, дохідність облігацій та пенсійні зобов’язання покладаються на дисконтовану або теперішню вартість. Навчання використанню фінансового калькулятора для розрахунку теперішньої вартості може допомогти вам вирішити, чи слід приймати такі пропозиції, як знижка готівкою, 0% фінансування на придбання автомобіля чи платити бали за іпотеку.

Формула PV та обчислення

1. Введіть у чисельник формули майбутню суму, яку ви очікуєте отримати.
2. Визначте процентну ставку, яку ви очікуєте отримати в даний час і в майбутньому, і поставте ставку як десяткову крапку замість “r” у знаменнику.
3. Введіть період часу як показник степеня “n” у знаменнику. Отже, якщо ви хочете обчислити теперішню вартість суми, яку ви очікуєте отримати за три роки, ви повинні вставити число три на “n” у знаменнику.
4. Існує ряд онлайн-калькуляторів, включаючи цей калькулятор теперішньої вартості.

Майбутня вартість проти теперішньої вартості

Порівняння теперішньої вартості з майбутньою вартістю (FV) найкраще ілюструє принцип часової вартості грошей та необхідності стягування або сплати додаткових процентних ставок на основі ризику. Простіше кажучи, гроші сьогодні коштують більше, ніж ті самі гроші завтра, через плину часу. Майбутня вартість може стосуватися майбутніх надходжень грошових коштів від вкладання сьогоднішніх грошей або майбутнього платежу, необхідного для повернення позикових грошей сьогодні.

Майбутня вартість (FV) – це вартість поточного  активу  на визначену дату в майбутньому на основі передбачуваних темпів зростання. Рівняння FV передбачає постійні темпи зростання та єдиний авансовий платіж, який залишається недоторканим на час інвестиції. Розрахунок FV дозволяє інвесторам прогнозувати з різним ступенем точності величину прибутку, який може бути отриманий різними інвестиціями.

Поточна вартість (PV) – це поточна вартість майбутньої суми грошей або потоку грошових потоків за заданої норми прибутку. Поточна вартість приймає майбутню вартість і застосовує ставку дисконтування або процентну ставку, яку можна заробити, якщо інвестувати. Майбутня вартість говорить вам, що коштує інвестиція в майбутньому, тоді як теперішня вартість – скільки вам потрібно в сьогоднішніх доларах, щоб заробити певну суму в майбутньому.

Критика теперішньої вартості

Як вже зазначалося раніше, обчислення теперішньої вартості передбачає припущення, що норма прибутку може бути отримана від фондів протягом періоду часу. У обговоренні вище ми розглянули одну інвестицію протягом одного року. Однак, якщо компанія вирішує продовжити серію проектів, які мають різну норму прибутковості для кожного року та кожного проекту, теперішня вартість стає менш певною, якщо ці очікувані норми прибутковості не є реалістичними. Важливо врахувати, що в будь-якому інвестиційному рішенні не гарантується відсоткова ставка, а інфляція може погіршити норму прибутковості інвестиції.

Приклад теперішньої вартості

Скажімо, у вас є вибір: вам сьогодні заплатити 2000 доларів, заробляючи 3% щороку, або 2200 доларів через рік. Який найкращий варіант?

• Використовуючи формулу поточної вартості, розрахунок складає 2200 доларів США ((1 +. 03) 1 = 2135,92 доларів США
• PV = 2135,92 дол. США, або мінімальна сума, яку вам потрібно буде заплатити сьогодні, щоб через рік мати 2200 доларів США. Іншими словами, якби вам сьогодні заплатили 2000 доларів на основі процентної ставки у 3%, суми не вистачило б, щоб ви отримали 2200 доларів через рік.
• Як варіант, ви можете розрахувати майбутню вартість 2000 доларів сьогодні за рік: 2000 х 1,03 = 2060 доларів.