Інсайдер
Що таке Інсайдер?
Інсайдерська інформація – це термін, що описує директора або старшого керівника публічно торгуваної компанії, а також будь-яку фізичну або юридичну особу, яка вигідно володіє більше 10% акцій компанії з правом голосу. Для цілей інсайдерської торгівлі визначення розширено, включаючи кожного, хто торгує акціями компанії на основі суттєвих непублічних знань. Інсайдери повинні дотримуватися суворих вимог щодо розкриття інформації щодо продажу або купівлі акцій своєї компанії.
Ключові винос
- Інсайдер – це директор, старший офіцер, юридична особа або фізична особа, якій належить більше 10% акцій з правом голосу публічної компанії.
- У Сполучених Штатах Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) ухвалила суворі правила, щоб заборонити інсайдерам брати участь в інсайдерській торгівлі.
- Інсайдерська торгівля – це коли інсайдери купують або продають акції компанії на основі суттєвої інформації, яка не є доступною для широкого загалу.
Розуміння інсайдера
disgorgement прибутку і штрафів, а також позбавлення волі для серйозних злочинів.
У Сполучених Штатах Комісія з цінних паперів та бірж (SEC) встановлює правила, що стосуються інсайдерської торгівлі. Хоча цей термін часто має позначення незаконної діяльності, корпоративні інсайдери можуть легально купувати, продавати або торгувати акціями у своїй компанії, якщо вони повідомляють SEC. Інсайдерська покупка є законною, якщо покупець використовує інформацію, яка є доступною для громадськості.
Короткий огляд
Деякі інвестори приділяють пильну увагу підвищеному рівню внутрішніх закупівель, оскільки це може бути сигналом того, що акція занижена і ціна акцій готова зростати.
Типи Інсайдерів
Існують різні групи людей, яких SEC вважає інсайдерами. Інвестори отримують інсайдерську інформацію завдяки своїй роботі в якості корпоративних директорів, офіцерів або службовців. Якщо вони діляться інформацією з другом, членом сім’ї або бізнес-партнером, а особа, яка отримує чайові, обмінюється акціями в компанії, він також є інсайдером.
Співробітники інших компаній, які можуть отримати інсайдерську інформацію, таких як банки, юридичні фірми чи певні державні установи, також можуть бути винними у незаконній торгівлі інсайдерами. Інсайдерська торгівля є порушенням довіри інвесторів до ринку цінних паперів, і це підриває почуття справедливості в інвестуванні.
Приклади внутрішньої торгівлі
В одному з перших випадків торгівлі інсайдерами після утворення Сполучених Штатів, Вільям Дуер, помічник секретаря казначейства, використовував інформацію, яку він отримав на своїй державній посаді, для керівництва своїми покупками облігацій. Нестримні спекуляції Дюра створили міхур, який завершився Панікою 1792 року.
Альберт Віггін був шанованим керівником Національного банку Чейз, який використовував інсайдерську інформацію та сімейні корпорації, щоб робити ставки проти власного банку. Коли в 1929 році фондовий ринок зазнав краху, Віггін заробив 4 мільйони доларів. Внаслідок наслідків цього інциденту в 1934 році було переглянуто Закон про цінні папери 1933 року, в якому були введені більш суворі правила проти торгівлі інсайдерами.
Марту Стюарт засудили за торгівлю інсайдерами, коли вона наказала продати 4000 акцій ImClone Systems Inc. за 50 доларів за акцію лише за кілька днів до того, як Управління з контролю за продуктами та ліками (FDA) відхилило новий препарат від раку корпорації. Після оголошення ціна акцій впала до 10 доларів за акцію. За свою роль Стюарт була оштрафована на 30 000 доларів і провела п’ять місяців у в’язниці.