Міжбанківський ринок

Що таке міжбанківський ринок?

Міжбанківський ринок – це глобальна мережа, що використовується фінансовими установами для торгівлі валютами та іншими валютними деривативами безпосередньо між собою. Хоча деякі міжбанківські торгівлі здійснюються банками від імені великих клієнтів, більшість міжбанківських торгів є власністю, тобто це відбувається від імені власних рахунків банків.

Банки використовують міжбанківський ринок для управління власними курсовими та процентними ризиками, а також для зайняття спекулятивних позицій на основі досліджень.

Міжбанківський ринок – це частина міждилерського ринку, який є позабіржовим (OTC) майданчиком, де фінансові установи можуть торгувати різноманітними класами активів між собою та від імені своїх клієнтів, що часто сприяє брокерів посередників ).

Основи міжбанківського ринку

Міжбанківський ринок форекс обслуговує комерційний оборот валютних інвестицій, а також велика кількість спекулятивного, короткостроковій торгівлі валютою. Типовий термін погашення операцій на міжбанківському ринку становить одну ніч або шість місяців.

Ринок іноземних валютних посередників характеризується великими розмірами транзакцій та жорсткими спредами між пропозицією та  пропозицією. Валютні операції на міжбанківському ринку можуть бути або спекулятивними (ініційованими з єдиним наміром отримати прибуток від переміщення валюти), або ж захищати валютний ризик. Це також може бути приватною власністю, але в меншій мірі під керуванням клієнтів (корпоративними клієнтами установи, такими як експортери та імпортери, наприклад).

Коротка історія міжбанківського ринку Форекс 

Міжбанківський валютний ринок розвинувся після краху Бреттон-Вудської угоди і після рішення президента США Річарда Ніксона зняти країну із золотого стандарту в 1971 р. Курси валют більшості великих промислово розвинутих країн мали можливість вільно плавати пункт, лише зрідка державне втручання. Централізованого місця розміщення на ринку немає, оскільки торгівля відбувається по всьому світу одночасно і зупиняється лише на вихідні та святкові дні.

Поява системи з плаваючою ставкою співпало з появою недорогих комп’ютерних систем, що дозволило дедалі швидше торгувати на глобальній основі.Голосові брокери за телефонними системами відповідали покупцям і продавцям у перші дні міжбанківської торгівлі валютою, але поступово їх замінили комп’ютеризовані системи, які могли сканувати велику кількість торговців за найкращими цінами.Торгові системи Reuters та Bloomberg дозволяють банкам торгувати одночасно мільярдами доларів, а щоденний обсяг торгів перевищує 6 трильйонів доларів у найзайнятіші дні ринку.

Учасники міжбанківського ринку

Щоб вважатись міжбанківським маркет-мейкером, банк повинен бути готовим визначати ціни іншим учасникам, а також запитувати ціни. Міжбанківські угоди можуть скласти 1 мільярд доларів за одну угоду.

Серед найбільших гравців – Citicorp та JP Morgan Chase у США, Deutsche Bank у Німеччині та HSBC в Азії. На міжбанківському ринку є ще кілька учасників, включаючи торгові фірми та хедж-фонди. Незважаючи на те, що вони сприяють встановленню курсів валют за допомогою своїх операцій купівлі-продажу, інші учасники не мають такого великого впливу на курси валют, як великі банки.

Кредит та розрахунки на міжбанківському ринку 

Більшість спотових операцій розраховуються через два робочі дні після виконання; основним винятком є ​​долар США проти канадського долара, який осідає наступного дня. Це означає, що банки повинні мати кредитні лінії зі своїми аналогами, щоб торгувати навіть на місці. Для того, щоб зменшити ризик розрахунків, більшість банків мають угоди про взаємозалік, які вимагають взаємозаліку операцій в одній валютній парі, що розраховуються в ту саму дату з тим самим контрагентом. Це суттєво зменшує кількість грошей, що змінюється, і, отже, пов’язаний з цим ризик.

Хоча міжбанківський ринок не регулюється – і, отже, децентралізований – більшість центральних банків збиратимуть дані від учасників ринку, щоб оцінити, чи є якісь економічні наслідки. Цей ринок потрібно контролювати, оскільки будь-які проблеми можуть мати прямий вплив на загальну економічну стабільність. Брокери, які встановлюють зв’язок банків з метою торгівлі, також за ці роки стали важливою частиною екосистеми міжбанківського ринку.