Індекс сукупних облігацій Bloomberg Barclays
Що таке Agg?
Agg, офіційно відомий як індекс сукупних облігацій Bloomberg Barclays, є індексом, який використовується торговцями облігаціями, пайовими фондами та ETF як орієнтир для вимірювання їх відносних показників.
Індекс включає державні цінні папери, іпотечні цінні папери (MBS), цінні папери, забезпечені активами (ABS), і корпоративні цінні папери для моделювання всесвіту облігацій на ринку. Індекс функціонує на ринку облігацій аналогічно тому, що робить індекс S&P 500 або промисловий середній показник Dow Jones (DJIA) на ринку акцій.
Індекс загалом вважається найкращим індексом загальних ринкових облігацій, оскільки ним користуються понад 90% інвесторів у США. Agg складається з цінних паперів, які мають інвестиційну якість або вищу якість, мають принаймні один рік до погашення та мають непогашену номінальну вартість не менше 100 мільйонів доларів.
Розуміння Agg
Історія Agg
Історію Agg можна простежити за попередніми індексами, заснованими інвестиційним банком Kuhn, Loeb & Co. в 1973 р. Їх було два індекси: один, який відстежував всесвіт державних облігацій США, і інший, який відстежував загальні корпоративні облігації.
Більш сучасна версія, яка стала відома спочатку як Індекс сукупних облігацій Lehman, була створена в 1986 році компанією Lehman Brothers для забезпечення сукупного впливу на ринок облігацій США.
Після того, як Lehman Brothers подали заяву про банкрутство у вересні 2008 року, британський банк Barclays Plc придбав північноамериканський інвестиційний банк Lehman та бізнес на ринку капіталу. Після цього придбання індекс був офіційно перейменований на індекс сукупних облігацій Barclays Capital, який досі зберігав функцію та значення сукупного індексу Lehman.
Ключові винос
- Agg – це індекс, який широко відстежує майже весь ринок облігацій американського інвестиційного класу.
- Інвестори, які бажають інвестувати в цінні папери, які приблизно відображають Agg, повинні звертати увагу на ETF та пайові фонди, що відстежують індекс, як ETF із загальними облігаціями iShares Barclays.
У 2016 році завдяки серії придбань він став індексом облігацій Bloomberg Barclays, і спільне брендування між Bloomberg та Barclays мало тривати протягом перших п’яти років.
Склад Agg
Також відомий як “BarCap Aggregate” або “Barclays Agg”, індекс сукупних облігацій Barclays Capital складає близько 15 трильйонів доларів США облігацій і включає весь простір внутрішніх цінних паперів з фіксованим доходом, що торгуються в США.
Він зважується відповідно до ринкової капіталізації, що означає, що цінні папери, представлені в індексі, зважуються відповідно до ринкового розміру кожного виду облігацій. Для включення в індекс облігації повинні бути оцінені інвестиційним рівнем (принаймні Baa3 / BBB ) Moody’s та S&P. Отже, індекс став означати менше “сукупної облігації” та більше “сукупної облігації інвестиційного класу”.
Фонди та ETF, що відстежують зб
Інвестори, які прагнуть отримати максимальний вплив на ринок із фіксованим доходом, можуть придбати біржовий фонд (ETF) або взаємний фонд, який відстежує індекс. Найбільшим ETF з облігацій є ETF iShares Barclays Aggregate Bond ETF (індикатор AGG), чисті активи яких становлять понад 66 млрд доларів станом на листопад 2019 р. Інвестування в ETF є найбільш поширеним способом, яким інвестори використовують для відстеження результатів інвестицій США – сорт облігацій.
Фонд індексу загального ринку облігацій Vanguard (символ VBMFX), найбільший взаємний фонд облігацій у світі, також відстежує результативність сукупного індексу облігацій Barclays Capital.