Індекс

Що таке індекс?

Індекс – це метод стандартизованого відстеження результатів діяльності групи активів. Індекси, як правило, вимірюють результативність кошика цінних паперів, призначених для тиражування певної галузі ринку. Це може бути широкомасштабний індекс, який охоплює весь ринок, наприклад, індекс Standard & Poor’s 500 або промисловий показник Dow Jones (DJIA), або більш спеціалізовані, такі як індекси, що відстежують певну галузь або сегмент.

Розуміння показників

Індекси також створюються для вимірювання інших фінансових чи економічних даних, таких як процентні ставки, інфляція або обсяги виробництва. Індекси часто служать орієнтирами, за якими оцінюється ефективність прибутковості портфеля. Однією з популярних інвестиційних стратегій, відомою як індексація, є спроба тиражувати такий індекс пасивно, а не намагатися перевершити його.

Індекс – це показник або міра чогось.У фінансах він, як правило, відноситься до статистичного показника змін на ринку цінних паперів.У випадку фінансових ринків індекси ринку акцій та облігацій складаються з гіпотетичного портфеля цінних паперів, що представляє певний ринок або його сегмент.(Ви не можете інвестувати безпосередньо в індекс.) Індекс S&P 500 та Індекс сукупних облігацій США Bloomberg Barclays є загальними орієнтирами для американських фондових та облігаційних ринків відповідно.1  Що стосується іпотечних кредитів, це стосується базової процентної ставки, створеної третьою стороною.

Кожен індекс, що стосується ринків акцій та облігацій, має власну методологію розрахунку.У більшості випадків відносна зміна індексу важливіша за фактичне числове значення, що представляє індекс.Наприклад, якщо індекс FTSE 100 дорівнює 6670,40, це число говорить інвесторам, що індекс майже в сім разів перевищує базовий рівень у 1000.  Однак, щоб оцінити, як змінився індекс порівняно з попереднім днем, інвестори повинні дивитись на суму, яка впала, часто виражаючи її у відсотках.

Індекс Інвестування

Індекси також часто використовуються як еталони, за якими вимірюється ефективність пайових фондів та біржових фондів (ETF). Наприклад, багато пайові фонди порівнюють свою прибутковість з прибутковістю в індексі S&P 500, щоб дати інвесторам уявлення про те, скільки більше або менше менеджери заробляють на своїх грошах, ніж вони могли б заробити в індексному фонді.

“Індексація” – це форма пасивного управління фондами. Замість того, щоб менеджер портфеля фондів активно  збирав акції  та  визначав ринкові терміни – тобто, вибирав цінні папери, в які потрібно інвестувати, та визначав стратегію, коли їх купувати та продавати, – менеджер фонду створює портфель, де авуари відображають цінні папери певного індексу. Ідея полягає в тому, що імітуючи профіль індексу – фондового ринку в цілому або його широкого сегмента – фонд також відповідатиме його результатам.

Оскільки ви не можете інвестувати безпосередньо в індекс, індексні фонди створюються для відстеження їх ефективності.Ці фонди включають цінні папери, які точно імітують ті, що знаходяться в індексі, що дозволяє інвестору робити ставку на його результати за певну плату.Прикладом популярного індексного фонду єVanguard S&P 500 ETF (VOO ), який точно відображає індекс S&P 500.

Складаючи взаємні фонди та ETF, спонсори фондів намагаються створити портфелі, що відображають компоненти певного індексу. Це дозволяє інвестору придбати цінний папір, який, ймовірно, буде рости і падати в парі з фондовим ринком в цілому або з сегментом ринку.

Приклади покажчиків

Індекс S&P 500 є одним із найвідоміших світових індексів та одним із найбільш часто використовуваних орієнтирів для фондового ринку.Він включає 80% від загальної кількості запасів, що торгуються в США.  І навпаки, промисловий середній показник Dow Jones також добре відомий, але відображає вартість акцій лише 30 державних компаній, що публічно торгуються.  Іншими відомими індексами є Індекс Nasdaq 100, Індекс загального ринку Wilshire 5000, Індекс  MSCI EAFE,  та Індекс сукупних облігацій США Bloomberg Barclays.

Як і ануїтети прив’язані до торгового індексу. Однак замість того, щоб спонсор фонду намагався скласти інвестиційний портфель, який, можливо, точно імітує відповідний індекс, ці цінні папери мають коефіцієнт прибутковості, який слідує за певним індексом, але, як правило, має обмеження прибутковості, яку вони забезпечують. Наприклад, якщо інвестор купує ануїтет, проіндексований Dow Jones, і він має обмеження в 10%, його дохідність становитиме від 0 до 10%, залежно від щорічних змін цього індексу. Індексовані ануїтети дозволяють інвесторам купувати цінні папери, які ростуть разом із широкими сегментами ринку або загальним ринком.

Іпотека з регульованою ставкою має процентні ставки, які коригуються протягом усього терміну позики. Регульована процентна ставка визначається додаванням націнки до індексу. Одним з найпопулярніших показників, на яких базується іпотека, є Лондонська міжбанківська ставка пропозиції (LIBOR). Наприклад, якщо іпотечний кредит, проіндексований LIBOR, має 2% націнки, а LIBOR 3%, процентна ставка за позикою становить 5%.