Проблема лимонів
У чому проблема лимонів?
Проблема лимонів стосується питань, які виникають щодо вартості інвестиції чи продукту через асиметричну інформацію, якою володіє покупець і продавець.
Теорія проблеми лимонів була висунута в дослідницькій роботі 1970 року під назвою “Ринок” лимонів “: невизначеність якості та ринковий механізм”, написаній Джорджем А. Акерлофом, економістом і професором Каліфорнійського університету в Берклі.
Розуміння проблеми лимонів
У своїй роботі Акерлоф дослідив ринок вживаних автомобілів та продемонстрував, як асиметрія інформації між продавцем та покупцем може призвести до колапсу ринку, позбавлення будь-якої можливості для вигідного обміну та залишення позаду лише “лимонів” або неякісних продуктів з низьким довговічність, яку покупець придбав без достатньої інформації.
Проблема асиметричної інформації виникає через те, що покупці та продавці не мають рівних обсягів інформації, необхідної для прийняття обґрунтованого рішення щодо транзакції. Продавець або власник товару чи послуги, як правило, знає його справжню цінність або, принаймні, знає, чи є він за якістю вище чи нижче середнього. Однак потенційні покупці, як правило, не мають цих знань, оскільки вони не знайомі з усією інформацією, яку має продавець.
Оригінальний приклад придбання вживаного автомобіля Акерлофа зазначав, що потенційний покупець вживаного автомобіля не може легко встановити справжню вартість автомобіля. Тому вони можуть бути готові заплатити не більше середньої ціни, яку вони сприймають як десь між вигідною ціною та преміум-ціною. Спочатку прийняття такої позиції може запропонувати покупцеві певний рівень фінансового захисту від ризику придбання лимона. Однак Акерлоф зазначив, що ця позиція насправді сприяє продавцю, оскільки отримання середньої ціни за лимон все одно було б більшим, ніж продавець міг би отримати, якби покупець знав, що машина – це лимон.
Як не дивно, проблема з лимонами створює недолік для продавця автомобіля преміум-класу, оскільки асиметрична інформація потенційного покупця – і, як наслідок, страх застрягти з лимоном – означає, що вони не готові запропонувати преміальну ціну за автомобіль вищого класу значення.
Рішення проблеми лимонів
Проблема лимонів існує на ринку як споживчих, так і ділових продуктів, а також на арені інвестування, що пов’язано з невідповідністю сприйнятої вартості інвестиції між покупцями та продавцями. Проблема лимонів також поширена у фінансовому секторі, включаючи страховий та кредитний ринки. Наприклад, у сфері корпоративних фінансів позикодавець має асиметричну та менш ідеальну інформацію щодо фактичної кредитоспроможності позичальника.
Акерлоф запропонував жорсткі гарантії як один із способів подолання проблеми з лимонами, оскільки вони можуть захистити покупця від будь-яких негативних наслідків покупки лимона. Ще одне рішення, про яке Акерлоф нічого не знав, коли писав доповідь у 1970 році, – це вибух легкодоступної, широко розповсюдженої інформації, яка поширюється через Інтернет і яка також допомогла зменшити проблему. Наприклад, такі інформаційні послуги, як Carfax та Angie’s List, допомагають покупцям почуватися впевненіше у здійсненні покупки, а також вони виграють продавцям, оскільки дозволяють їм визначати преміум-ціни на справді преміум-продукти.