Безкоштовний грошовий потік (LFCF)
Що таке вільний грошовий потік (LFCF)?
Вільний грошовий потік (LFCF) – це сума грошей, що залишилася у компанії після сплати всіх своїх фінансових зобов’язань. LFCF – це сума готівки, яку компанія має після сплати боргів, тоді як вільний грошовий потік (UFCF) – це готівка до сплати боргу. Звільнений вільний грошовий потік важливий, оскільки це сума готівки, яку компанія може використати для виплати дивідендів та здійснення інвестицій у бізнес.
Формула та розрахунок вільного грошового потоку за кредитом
Де:
- EBITDA = Прибуток до відсотків, податків, амортизації та амортизації
- ΔNWC = Зміна чистого оборотного капіталу
- CapEx = Капітальні витрати
- D = Обов’язкові виплати боргу
Ключові винос
- Вільний грошовий потік (LFCF) – це гроші, що залишились після оплати всіх рахунків компанії.
- Компанія може мати від’ємний вільний грошовий потік, що позичається, навіть якщо операційний грошовий потік є позитивним.
- Компанія може обрати використання вільного грошового потоку за виплатою дивідендів, викупу акцій або реінвестування у бізнес.
- Безкоштовний вільний грошовий потік (UFCF) – це грошові кошти до сплати боргу.
Що може сказати вам вільний грошовий потік (LFCF)
Звільнений вільний грошовий потік – це показник здатності компанії розширювати свій бізнес та виплачувати прибуток акціонерам (дивіденди чи викуп) за рахунок грошей, що генеруються в результаті операцій. Він також може бути використаний як показник здатності компанії отримувати додатковий капітал за рахунок фінансування.
Якщо компанія вже має значну суму боргу і не має достатньо грошових подушок після виконання своїх зобов’язань, компанії може бути важко отримати додаткове фінансування від позикодавця. Якщо, однак, компанія має здоровий розмір вільного грошового потоку, що надається, це стає більш привабливою інвестицією та позичальником з низьким ризиком.
Навіть якщо вільний грошовий потік компанії є негативним, це не обов’язково свідчить про те, що компанія зазнає невдачі. Можливо, компанія здійснила значні капітальні вкладення, які ще не почали окуплятися.
До тих пір, поки компанія може забезпечити необхідні грошові кошти для виживання, поки її грошовий потік не збільшиться, тимчасовий період від’ємного вільного грошового потоку є одночасно виживаним і прийнятним.
Те, що компанія вирішує робити зі своїм вільним грошовим потоком, що впливає, також важливо для інвесторів. Компанія може вирішити виділити значну суму свого вільного грошового потоку на виплату дивідендів або на інвестиції в компанію. Якщо, з іншого боку, керівництво компанії сприймає важливу можливість для зростання та розширення ринку, воно може вирішити присвятити майже весь свій вільний грошовий потік на фінансування потенційного зростання.
Різниця між LFCF та вільним грошовим потоком (UFCF)
Звільнений вільний грошовий потік – це сума готівки, яку має бізнес після сплати боргів та інших зобов’язань. Нерозкритий вільний грошовий потік – це сума готівки, яку компанія має до оплати рахунків. UFCF обчислюється як EBITDA мінус CapEx мінус оборотний капітал мінус податки.
LFCF – це грошовий потік, доступний для виплати акціонерам, тоді як UFCF – це гроші, доступні для виплати акціонерам та власникам боргів. Звільнений вільний грошовий потік вважається найважливішим показником для інвесторів, оскільки це кращий показник прибутковості компанії.