Рейтинг ризику Morningstar

Що таке рейтинг ризику Morningstar?

Рейтинг ризику Morningstar, або просто рейтинг Morningstar, – це рейтинг, який публічні пайові фонди та фонди, що торгуються на біржі (ETF), присвоюються інвестиційною фірмою Morningstar. Ризик оцінюється на п’яти рівнях, що допомагає інвесторам швидко визначити кошти, які слід враховувати для своїх портфелів. Фонди отримують рейтинги від 1 до 5, при цьому 1 отримують найгірші та 5 – найкращі. Рейтинг базується на варіаціях щомісячної прибутковості фонду – з акцентом на зменшеннях у порівнянні з аналогічними фондами.

Розуміння рейтингу ризику Morningstar

Рейтинги Morningstar базуються на минулих показниках діяльності фонду порівняно з іншими фондами у його категорії Morningstar. Рейтинг ризику часто є відправною точкою для додаткових досліджень і не є рекомендацією купувати чи продавати.

У процесі оцінки ризику 10% фондів категорії з найнижчим вимірюваним ризиком оцінюються як низько ризикові. Наступні 22,5% оцінюються нижче середнього, середні 35% – середні, наступні 22,5% – вище середнього, тоді як верхні 10% оцінюються як високий ризик. Морнінгстар вимірює ризик протягом трьох періодів (три, п’ять та 10 років). Потім ці окремі міри зважуються та усереднюються, щоб отримати загальний показник для фонду. Кошти, які мають менше ніж три роки ефективності, не оцінюються.

Компанія оцінює окремі фонди та продає рейтинги разом з іншими дослідженнями інвесторам.

Morningstar також надає рейтинги категорій та рейтинги однолітків, щоб допомогти інвесторам у подальшому порівнянні коштів. Наприклад, станом на кінець 2018 року, Morningstar присвоює муніципальним фондам облігацій 3,9-зірковий рейтинг як групу, 3,4-зірковий рейтинг вітчизняним фондовим фондам та 3-зірковий рейтинг міжнародним фондовим фондам.

Інші постачальники рейтингу ризиків

Morningstar – не єдина компанія, яка створює рейтинги ризиків. Серед інших авторів рейтингу – Thomson Reuters Lipper, Zacks Investment Research, Standard and Poor’s та TheStreet. Видання для бізнесу та фінансів, такі як Forbes та US News & World Report, також класифікують та оцінюють фонди, а також інші класи активів для своїх читачів. У багатьох випадках більшість своїх аналізів базуються на рейтингах Morningstar та інших.

Критика рейтингу ризику Morningstar

Хоча рейтинги Morningstar вважаються важливими для спрямування інвесторів на якісні інвестиційні рішення, вони не захищені від критики. Деякі фінансові аналітики критикували ці рейтинги, оскільки вони порівнюють кошти лише з іншими фондами, ізольовано від великого ринку. Як результат, рейтинг фонду може відображати його придатність для конкретного ринку більше, ніж загальну життєздатність та потенціал. Наприклад, оскільки ціни зростають на бичачому ринку, фонди з історично безпечними запасами таких компаній, як AT&T, як правило, добре працюють. І навпаки, коли ціни падають на ведмежому ринку, фонди із спекулятивними акціями таких компаній, як Tesla Motors та Charles Schwab, як правило, працюють краще. Як результат, деякі інвестори віддають перевагу рейтингам, які враховують ринкові умови, наприклад рейтингам, сформованим Forbes.

Приклад рейтингу ризику Morningstar

Щоб отримати уявлення про те, як Morningstar присвоює свої рейтинги ризику, давайте розглянемо його дані на iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB). Фонд біржової торгівлі оцінюється як такий, що представляє інвесторам ризик вище середнього на три, п’яти- та 10-річній основі, виходячи із середньозваженого показника результативності. За останні 10 років фонд забезпечив річну загальну прибутковість 15,38% проти 11,59% для базового індексу S&P 500.