ETF природного газу

Що таке ETF природного газу?

Фонд, що торгується на біржі природним газом (ETF), є видом інвестиційного продукту, що дозволяє інвесторам легко інвестувати у ф’ючерсні контракти на природний газ. 

ETF природного газу організовані як товарні пули, в які професійний менеджер інвестує кошти від імені інвесторів. Замість безпосереднього володіння природним газом інвестори в ETF за природний газ володіють невеликою частиною великого портфеля ф’ючерсних контрактів на природний газ.

Як працюють ETF природного газу

Інвесторам важливо розуміти різницю між ETF природного газу та іншими популярними типами ETF. Багато ETF безпосередньо володіють базовими активами, такими як ETF із золота, що володіють фізичними злитками, або ETF у галузевому секторі, які володіють частками компаній, що працюють у своїй галузі. Однак ETF природного газу не мають фізичного природного газу. Натомість вони володіють природним газом опосередковано, купуючи ф’ючерсні контракти на природний газ, які торгують на товарній біржі.

Отже, прибутковість ETF природного газу залежить від загальної цінової спрямованості природного газу, заснованої на торгівлі, що відбувається на товарній біржі.Більше того, оскільки ETF на природний газ мають ф’ючерсні контракти, вони піддаються особливому типу ризику, який називається контанго.Тут мається на увазі той факт, що щомісяця менеджер ETF за природний газ повинен купувати нові ф’ючерсні контракти, щоб замінити старі контракти, що закінчуються.Нові контракти, як правило, мають трохи вищі ціни, ніж старі, що означає, що кожного разу, коли контракти замінюються, менеджер фонду несе додаткові витрати.З часом ці невеликі витрати можуть скластися, щоб створити значну перешкоду для загальної діяльності фонду.

З цієї причини інвестори, як правило, уникатимуть покладатися на ETF природного газу як на тип довгострокових інвестиційних засобів. Через ризик контаго, інвестор може понести значні витрати від поточного згортання ф’ючерсних контрактів, тобто, навіть якщо ціни на природний газ і зростуть за період їх інвестицій, вони можуть зрости недостатньо, щоб зробити загальну інвестицію вигідною. Тому більшість інвесторів використовують ETF природного газу в основному як короткостроковий торговий інструмент, так що витрати на контаго не накопичуються в достатній мірі, щоб мати значний вплив.

Приклад реального світу ETF природного газу

Одним із прикладів широко торгуваних ETF природного газу є Фонд природного газу США, виданий Товарним фондом США.Цей фонд складається з ф’ючерсних контрактів на природний газ та свопів та торгів на Нью-Йоркській товарній біржі (NYMEX) як UNG. NYMEX прив’язаний до спотової ціни Генрі Хаба, яка є головним еталоном США для природного газу. 

Фонд природного газу США дуже чутливий до коливань цін на природний газ, тому інвесторам потрібно уважно стежити за ринковими цінами, щоб спробувати отримати прибуток.За останні 20 років ціни на природний газ коливались у межах від близько 20 доларів, досягнутих у вересні 2005 року;і трохи менше 1,7 дол., досягнуто у вересні 2020 р.