В основі
Що означає основне?
Основою, коли йдеться про торгівлю власними цінними паперами, є звичайні акції, які повинні бути доставлені при здійсненні ордера або коли конвертована облігація або конвертовані. Отже, зміна ціни базового базу призводить до одночасної зміни ціни похідного активу, пов’язаного з ним.
Розуміння підґрунтя
Основа відноситься як до акцій, так і до деривативів. У похідних фінансових інструментах базовий посилається на цінний папір, який повинен бути наданий під час здійснення деривативного контракту, наприклад, опціону пут чи колл.
Існує два основних типи інвестицій: борг та власний капітал. Борг повинен бути повернутий, а інвестори отримують компенсацію у вигляді виплат відсотків. Виплата власного капіталу не вимагається, а інвестори отримують компенсацію шляхом підвищення дивідендів. Обидві ці інвестиції мають конкретні грошові потоки та вигоди залежно від конкретного інвестора.
Фінансові деривативи
Є й інші фінансові інструменти, засновані виключно на русі боргу та власного капіталу. Є фінансові інструменти, які зростають, коли процентні ставки зростають. Існують також фінансові інструменти, які знижуються, коли ціни на акції знижуються. Ці фінансові інструменти базуються на результатах діяльності базового активу або боргу та власного капіталу, що є початковою інвестицією. Цей клас фінансових інструментів називають похідними фінансовими інструментами, оскільки він отримує вартість внаслідок руху основних фондів. Як правило, в основі лежить цінний папір, такий як акція у випадку опціонів, або товар у випадку ф’ючерсів.
Основний приклад
Два найпоширеніші типи деривативів називають ціною страйку. Якщо компанія А торгується на рівні 5 доларів, а ціна страйку – 3 долари, ціна акції зростає, теоретично виклик коштує 2 долари. У цьому випадку в основі лежить акція за ціною 5 доларів, а похідна – кол за ціною 2 долари. Договір похідного деривативу надає власнику право, але не зобов’язання, продати певну акцію за заданою ціною страйку. Якщо компанія А торгується на рівні 5 доларів, а ціна страйку – 7 доларів, ціна акції знижується, пут торгує 2 долари грошима і теоретично коштує 2 долари. У цьому випадку базовою базою є акція, вартість якої становить 5 доларів, а похідна – контракт пут, вартість якої становить 2 долари. Як кол, так і пут залежать від руху ціни базового активу, який у цьому випадку є ціною акцій компанії А.