Ризик шумового трейдера
Що таке ризик продавця шуму?
Ризик шумового трейдера – це форма інвестиційного ризику, пов’язана з рішеннями, прийнятими так званими торговцями шумом. Чим вище волатильність в ринковій ціні для конкретного цінного паперу, тим більше ризик associatednoise трейдер, то є ризик, пов’язаний з головним чином необізнаних трейдерів, які торгують на шум на ринку замість сигналу. Ці трейдери в основному слідують тенденціям, емоційні та недисципліновані.
Дослідники поведінкового фінансування намагалися відокремити цей ризик, щоб пояснити та скористатися настроями більшості інвесторів. Передбачається, що ризик торговців шумом легше виявляється в акціях з невеликою капіталізацією, але також був виявлений середній та великий капіталізми.
Крім того, у міру того, як медіа викачують все більше і більше вмісту, тенденція до зростання загальних ризиків для акцій та ринків. Шум може часом рухати акції та ринки в найближчій перспективі. Однак важливо розуміти, що деякий шум призначений для збудження емоцій. Емоції, як правило, не є хорошим показником для інвесторів.
Розуміння ризику шумового трейдера
Шумовий трейдер – загальний термін, що використовується для опису трейдерів або інвесторів, які приймають рішення щодо купівлі та продажу угод на ринках цінних паперів без підтримки професійних консультацій або розширеного фундаментального або технічного аналізу. Торгівля торговцями шумом має тенденцію бути імпульсивною і заснована на ірраціональному напої або емоціях, таких як страх чи жадібність. Ці інвестори, як правило, слідують тенденціям, демонструють пастухову поведінку та надмірно реагують як на хороші, так і на погані новини.
Ризик шумового трейдера описує негативний вплив такої ірраціональної або неінформованої торгівлі на інший обґрунтований аналіз інвестицій у цінний папір.
Приклад ризику торгівця шумом
Як приклад, інформований трейдер може мати модель, яка передбачає, що вартість акцій XYZ становить 10 доларів, але через погану новину в ЗМІ акції перепродають торговці шумом, а акції торгуються до 8 доларів. Розумний аналітик вважає, що негативні новини повинні лише зменшити очікувану вартість до $ 9,90, але, незважаючи на це, торговці шумом домінують над ринковою діяльністю, принаймні в короткостроковій перспективі. Цей ризик означає, що навіть добре обізнані або раціональні торговці можуть бути підірвані ірраціональністю натовпу.
У той же час, якщо терплячий інвестор розумних грошей зможе зрозуміти ризик торгівлі шумом, вони можуть придбати акції, коли вони досягнуть 8 доларів, впевнені, що незабаром вони повинні зрости.
Якщо ризик торговця шумом для конкретної акції високий, випуск хороших новин, пов’язаних з конкретною компанією, може вплинути на більшу кількість торговців шумом на придбання акцій, штучно завищуючи її ринкову вартість.