Операційний рух грошових коштів (OCF)

Що таке операційний грошовий потік (OCF)?

Операційний грошовий потік (OCF) – це показник суми готівки, що генерується в результаті звичайної діяльності компанії. Операційний грошовий потік вказує, чи може компанія генерувати достатній позитивний грошовий потік для підтримки та розвитку своєї діяльності, інакше для збільшення капіталу може знадобитися зовнішнє фінансування.

Ключові винос

  • Операційний грошовий потік є важливим еталоном для визначення фінансового успіху основної діяльності компанії.
  • Операційний грошовий потік – це перший розділ, зображений у звіті про рух грошових коштів, який також включає грошові кошти від інвестиційної та фінансової діяльності.
  • Існує два методи відображення операційних грошових потоків у звіті про рух грошових коштів: непрямий і прямий.
  • Непрямий метод починається з чистого прибутку із звіту про прибутки та збитки, а потім додає назад безготівкові статті, щоб отримати показник на касовій основі.
  • Прямий метод відстежує всі операції за певний період на касовій основі та використовує фактичні надходження та відтоки грошових коштів у звіті про рух грошових коштів.

Розуміння операційного грошового потоку (OCF)

Операційний грошовий потік представляє грошовий вплив чистого доходу компанії (НД) від її основної господарської діяльності. Операційний грошовий потік, який також називають грошовим потоком від операційної діяльності, є першим розділом, представленим у звіті про рух грошових коштів.

За загальновизнаними принципами бухгалтерського обліку (GAAP) прийнятними є два методи подання розділу операційного грошового потоку- непрямий метод або прямий метод.Однак, якщо використовується прямий метод, компанія все одно повинна провести окреме звіряння подібним чином до непрямого методу.1

За допомогою непрямого методу чистий прибуток коригується до грошової бази за допомогою змін на безготівкових рахунках, таких як амортизація, дебіторська та кредиторська заборгованість (AP). Оскільки більшість компаній звітують про чистий прибуток за принципом нарахування, він включає різні безготівкові статті, такі як амортизація та амортизація.

Чистий прибуток також повинен бути скоригований для змін на рахунках оборотного капіталу на балансі компанії. Наприклад, збільшення АР вказує на те, що дохід був отриманий та звітний у чистому доході за принципом нарахування, хоча грошові кошти не надходили. Це збільшення АР необхідно відняти від чистого прибутку, щоб знайти справжній грошовий вплив операцій.

І навпаки, збільшення ПД свідчить про те, що витрати були здійснені та заброньовані за принципом нарахування, який ще не сплачений. Це збільшення ПД потрібно було б додати до чистого прибутку, щоб знайти справжній грошовий вплив.

Операційні грошові потоки концентруються на надходженні та відтоці грошових коштів, пов’язаних з основними видами діяльності компанії, такими як продаж та придбання товарно-матеріальних цінностей, надання послуг та виплата зарплати. Будь-які інвестиційні та фінансові операції виключаються з розділу операційних грошових потоків та звітуються окремо, наприклад, позики, придбання капітального обладнання та виплата дивідендів. Операційний грошовий потік можна знайти в звіті про рух грошових коштів компанії, який розбивається на грошові потоки від операцій, інвестування та фінансування.

Методи представлення операційного грошового потоку

Непрямий метод

Першим варіантом представлення грошових потоків є непрямий метод, коли компанія починає з чистого прибутку на основі методу нарахування та працює назад, щоб досягти показника касової бази за період. Відповідно до методу нарахування дохід визнається доходом, коли він зароблений, не обов’язково при отриманні готівки.

Розглянемо виробничу компанію, яка звітує про чистий прибуток у розмірі 100 мільйонів доларів, тоді як операційний грошовий потік – 150 мільйонів доларів. Різниця обумовлена ​​витратами на амортизацію в 150 мільйонів доларів, збільшенням дебіторської заборгованості на 50 мільйонів доларів та зменшенням кредиторської заборгованості на 50 мільйонів доларів. Це відображатиметься в розділі операційного руху грошових потоків у звіті про рух грошових коштів таким чином:

  • Чистий прибуток 100 мільйонів доларів
  • Витрати на амортизацію + 150 мільйонів доларів
  • Збільшення AR – 50 мільйонів доларів
  • Зниження AP – 50 мільйонів доларів
  • Операційний грошовий потік 150 мільйонів доларів

Прямий метод

Другий варіант – це прямий метод, коли компанія фіксує всі операції на касовій основі та відображає інформацію, використовуючи фактичні надходження та відтоки грошових коштів протягом звітного періоду.

Приклади прямого методу операційного грошового потоку включають:

  • Зарплата виплачується працівникам
  • Готівка, що виплачується продавцям та постачальникам
  • Гроші, що стягуються з клієнтів
  • Отримані процентні доходи та дивіденди
  • Сплачений податок на прибуток та сплачені відсотки

Важливість операційного грошового потоку

Фінансові аналітики іноді воліють розглядати метрики грошових потоків, оскільки вони усувають певні аномалії бухгалтерського обліку. Зокрема, операційний грошовий потік дає більш чітку картину поточної реальності ділових операцій.

Наприклад, бронювання великого продажу забезпечує великий приріст доходу, але якщо компанії важко збирати гроші, то це не є справжньою економічною вигодою для компанії. З іншого боку, компанія може генерувати високий операційний грошовий потік, але повідомляє про дуже низький чистий прибуток, якщо має багато основних фондів і використовує прискорені розрахунки амортизації.

Якщо компанія не залучає достатньо грошей від своїх основних видів діяльності, їм потрібно буде знайти тимчасові джерела зовнішнього фінансування за рахунок фінансування або інвестування. Однак це неможливо в довгостроковій перспективі. Тому операційний грошовий потік є важливою фігурою для оцінки фінансової стійкості діяльності компанії.

Питання що часто задаються

Які три типи грошових потоків?

Три типи грошових потоків – операційний, інвестиційний та фінансовий. Операційний грошовий потік включає всю готівку, яку генерує основна діяльність компанії. Інвестування грошових потоків включає всі придбання капітальних активів та інвестиції в інші підприємницькі підприємства. Фінансування грошових потоків включає всі надходження, отримані від випуску боргу та власного капіталу, а також платежі, здійснені компанією.

Чому операційний грошовий потік важливий?

Операційний грошовий потік є важливим еталоном для визначення фінансового успіху основної господарської діяльності компанії, оскільки він вимірює кількість готівки, яку генерує звичайна господарська діяльність компанії. Операційний грошовий потік вказує, чи може компанія генерувати достатній позитивний грошовий потік для підтримки та розвитку своєї діяльності, інакше для збільшення капіталу може знадобитися зовнішнє фінансування.

Як розрахувати операційний рух грошових коштів?

За допомогою непрямого методу чистий прибуток коригується до грошової бази за допомогою змін на безготівкових рахунках, таких як амортизація, дебіторська та кредиторська заборгованість (AP). Оскільки більшість компаній звітують про чистий прибуток за принципом нарахування, він включає різні безготівкові статті, такі як амортизація та амортизація.

Операційний грошовий потік = операційний дохід + амортизація – податки + зміна оборотних коштів