Обмежений запас

Що таке обмежений запас?

Обмежений запас відноситься до незареєстрованих акцій власності в корпорації, які випускаються філіям корпорації, таким як керівники та директори. Обмежені акції не підлягають передачі, і ними потрібно торгуватися відповідно до спеціальних положень Комісії з цінних паперів та бірж (SEC).

Обмеження призначені для запобігання передчасним продажам, які можуть негативно позначитися на компанії. Обмежені запаси, як правило, стають доступними для продажу за градуйованим графіком отримання майна, який триває кілька років. Обмежений запас також називають “запасом листів” та “розділом 1244”.

Ключові винос

  • Обмежений запас є формою виконавчої компенсації, коли непередавані акції випускаються працівникам, які мають умови щодо термінів продажу.
  • Обмеження включають дозвільний період, який може тривати кілька років, за умови, що працівник буде продовжувати працювати у компанії протягом кількох років або до досягнення певного етапу компанії.
  • Використання обмежених акцій найчастіше зустрічається у відомих компаніях, які хочуть мотивувати працівників, надаючи їм частку власного капіталу.

Як працює обмежений запас

Обмежені акції забезпечують працівника часткою у їхній компанії, але вони не мають відчутної вартості до того, як придбають. Передача прав надає працівникам права на активи, що надаються роботодавцем, надаючи працівникам стимул добре працювати та залишатися в компанії. Графік надання прав, встановлений компанією, визначає, коли працівники набувають повну власність на актив (у цьому випадку обмежені одиниці запасів). Обмеженим одиницям запасів присвоюється справедлива ринкова вартість на момент їх отримання.

Обмежені акції стали більш популярними в середині 2000-х років, оскільки компанії повинні були витратити гранти на опціони на акції. Обмежений запас часто використовується як форма компенсації працівникам, і в цьому випадку він, як правило, стає переказним за умови дотримання певних умов, таких як продовження роботи протягом певного періоду або досягнення певних етапів розвитку продукту, прибуток на акцію ( EPS) або інші фінансові цілі.

Інсайдерам надаються обмежені запаси після злиття та поглинання, андеррайтингу та втратити  акції з обмеженими можливостями, якщо він покине компанію, не досягне корпоративних чи особистих цілей щодо ефективності або порушить торгові обмеження SEC.Норми SEC, що регулюють торгівлю акціями з обмеженим доступом, викладені в Правилі SEC SEC 144, яке описує реєстрацію та публічну торгівлю акціями з обмеженим доступом, а також обмеження періодів та обсягу зберігання.

Короткий огляд

Можливо, виконавчому директору доведеться відмовитись від обмежених акцій, якщо вони покинуть компанію, пропустять певні заздалегідь визначені цільові показники або потраплять у проблеми з Комісією з цінних паперів та бірж.

Ці акції можуть також мати подвійний тригер. Це означає, що частки працівника стають необмеженими, якщо підприємство придбано іншим, а працівник звільнений під час реструктуризації, що наступна.

Обмежені запаси одиниць (RSU) порівняно з обмеженими нагородами акцій

Дві варіації обмежених запасів – це обмежені одиниці запасів (RSU) та обмежені винагороди за акції. Одиниця з обмеженими запасами – це обіцянка, дана працівникові роботодавцем надати певну кількість акцій акцій компанії працівникові у визначений час у майбутньому. Оскільки RSU фактично не є акціями, а лише правом на обіцяні акції, вони не мають права голосу. Для отримання запасу необхідно здійснити RSU. RSU, який перетворюється на акцію, має стандартні права голосу для класу випущених акцій.

Нагорода з обмеженими запасами схожа на RSU у багатьох відношеннях, за винятком того факту, що нагорода також має право голосу. Це пов’язано з тим, що працівник володіє запасом одразу після його присудження. Як правило, RSU представляє акції, але в деяких випадках працівник може обрати отримання грошової вартості RSU замість винагороди за акції. Це не стосується обмежених акцій, які не можна викупити за готівку.

Оподаткування обмежених запасів

розділом +1244 з Податкового кодексу (IRC).Акціонери з обмеженим доходом платять податок на прибуток капіталу, представлений різницею між ціною акції на дату її придбання та датою її продажу.Крім того, обмежені запаси оподатковуються як звичайний дохід у тому році, в якому вони наділені.Це протилежність опціонам на акції, які оподатковуються тоді, коли працівник реалізує свій опціон, а не тоді, коли їм надано право.

Сума обмежених запасів, яка повинна бути задекларована як дохід, є справедливою ринковою вартістю акції на дату набуття мінус її початкова ціна виконання. Однак акціонер з обмеженими можливостями може здійснити вибори, передбачені розділом 83 (b), які дозволяють їм використовувати ціну на дату надання, а не на встановлення права для цілей розрахунку звичайного податку на прибуток. У цьому випадку податковий рахунок повинен бути сплачений раніше, але він може бути значно нижчим, якщо запас оцінюється між датою надання та датою отримання. Ризик прийняти участь у цих виборах полягає в тому, що якщо акціонер з обмеженими правами покине компанію до отримання акцій, акції втрачаються, а податки, які вже сплачені, не підлягають поверненню.

1:57