Права накопичення (ROA)
Що таке права накопичення (ROA)?
Права накопичення (ROA) – це права, які дозволяють акціонеру пайового фонду отримувати знижені комісійні винагороди з продажу, коли сума придбаних пайових фондів плюс сума, що вже утримується, дорівнює точці зупинки прав накопичення (ROA).
Ключові винос
- Власники грантів за правами накопичення (ROA) розподіляють потенціал для зменшення навантажень (комісій) при придбанні більшої частки фонду.
- Граничні показники для завантаження пайових фондів – це доларові суми на придбання акцій фонду, що відповідає вимогам інвестора до знижених витрат на продаж.
- Хоча це загальне явище, не всі фонди пропонують рентабельність інвестицій, тому перед покупкою перевірте, чи плануєте ви накопичити значну позицію.
Розуміння прав накопичення
Права накопичувальних точок накопичення структуруються компаніями взаємного фонду для надання знижок на комісії для інвесторів. Компанії пайових фондів визначають структури комісійних винагород з продажу інвестиційних фондів. Інвестор бере витрати на збут, коли купує акції пайового фонду у посередника, на якого поширюється плата за збут. Компанії пайових фондів можуть пропонувати точки зупинення рентабельності інвестицій у свої графіки комісійних продажів.
Як правило, немає обмеження в часі на те, як довго пайовий фонд повинен утримуватися, щоб претендувати на права накопичення. Не всі пайові фонди пропонують точки зупинення рентабельності інвестицій, тому інвестори повинні бути впевнені, що визначили їх як пайовий фонд, якщо вони існують. Точки зупинки рентабельності інвестицій (ROA), як правило, відносяться до плати за продаж з інтерфейсу, і тому встановлюються, головним чином, на класах акцій фонду з платою за продаж з інтерфейсу.
Права граничних значень накопичення
Точки зупинки встановлюються на різних рівнях, щоб запропонувати інвесторам знижку на витрати на продаж, коли вони роблять більші інвестиції. Точки зупинку визначаються взаємним фондом та інтегруються в процесі розподілу фонду. Вони, як правило, пропонуються за кошти, які платять за передній кінець продажу, але можуть бути доступні і для інших видів продажів.
Взаємні фонди зобов’язані давати опис точок зупинки та вимог щодо прийнятності в проспекті фонду . Досягнувши або перевищивши точку зупинки, інвестор стикається з меншими витратами на продаж і заощаджує гроші.
Орган регулювання фінансової галузі (FINRA) надає наступний посібник щодо контрольних точок ROA взаємного фонду. Точки зупинки рентабельності інвестицій можуть набути чинності, коли вкладення інвестора досягнуть 25 000 доларів.
Оплата інвестицій та продажів:
- Менше 25 000 дол. США 5,00%
- Щонайменше 25 000 доларів, але менше 50 000 доларів 4,25%
- Щонайменше 50 000 доларів, але менше 100 000 доларів 3,75%
- Щонайменше 100 000 доларів, але менше 250 000 доларів 3,25%
- Щонайменше 250 000 доларів, але менше 500 000 доларів 2,75%
- Щонайменше 500 000 доларів США, але менше 1 мільйона доларів 2,00%
- 1 мільйон доларів США або більше Без комісії за продаж
Права накопичувальних точок накопичення можуть бути важливими для інвесторів з високою чистою вартістю, які купують акції через фінансового посередника, який стягує плату за первинний продаж фонду. Точки обмеження рентабельності інвестицій можуть вплинути на довгострокові інвестиційні плани інвестора. У цьому прикладі інвестору потрібно було б вкласти ще 20 000 доларів, щоб досягти чергової граничної точки продажів у 3,75%. Якщо інвестор має інвестицію в 1 мільйон доларів або досягає межі рентабельності інвестицій у 1 мільйон доларів, їм, як правило, не доведеться платити плату за продаж із інтерфейсу.
Приклад ROA
Наприклад: Припустимо, інвестор хотів би придбати 5000 доларів акцій Фонду ABC класу А із платою за продаж 5,5% за посередницький збір посередника. Інвестиція в розмірі 5000 доларів додає вже існуючим інвестиціям інвестора в розмірі 25 000 доларів США в акції класу фонду фонду. Фонд ABC дотримується того самого графіку граничних показників рентабельності інвестицій, що визначений FINRA.
З новими інвестиціями в 5000 доларів, зараз інвестор має накопичення в 30000 доларів. Таким чином, їх додаткова покупка в розмірі 5000 доларів відповідає видаткам на знижку передньої плати за продаж у розмірі 4,25% проти стандартних 5,00%.