Точка розриву
Що таке точка зупинки?
Точка зупинки – це доларова сума для придбання акцій взаємного фонду, що відповідає вимогам інвестора для зниження витрат на продаж. Точки зупинки пропонують інвесторам знижку за більші інвестиції. Покупка може бути здійснена як одноразово, так і шляхом розподілу платежів протягом певного періоду часу. Остання форма придбання інвестицій у фонд повинна бути задокументована листом про наміри (LOI).
Ключові винос
- Точка зупинення – це доларова сума для придбання акцій взаємного фонду, що відповідає вимогам інвестора для зниження витрат на продаж.
- Точки зупинки дозволяють знизити плату за великі покупки, що часто приносить користь інституційним інвесторам.
- Точки зупинку визначаються взаємним фондом та інтегруються в процесі розподілу фонду.
- Права накопичення (ROA) надають існуючим власникам паїв взаємного фонду потенціал зменшення навантажень (комісійних) при придбанні більшої кількості акцій фонду для досягнення меж зупинки.
Розуміння точок зупинку
Точки зупинки встановлюються на різних рівнях, щоб запропонувати інвесторам знижку на витрати на продаж, коли вони роблять більші інвестиції. Точки зупинку визначаються передній кінець продажу, але можуть бути доступні також для інших видів продажів.
Взаємні фонди зобов’язані давати опис точок зупинки та вимог до участі у своїх проспектах. Досягнувши або перевищивши точку зупинки, інвестор стикається з нижчими витратами на продаж і економить гроші.
Короткий огляд
Знижки на точку зупинки часто починаються з 25 000 доларів.
Орган приклад графіку знижок з граничними показниками :
Приклади точки зупинку
Припустимо, що інвестор планує інвестувати 100 000 доларів у взаємний фонд із навантажувальним інтерфейсом, який має стандартну плату за продаж у розмірі 5,0%, або 5000 доларів, і пропонує точки зупинки. Виходячи з графіка зупинки FINRA, плата за інвестиції інвестора у фронт-енд буде зменшена до 3,25% або 3250 доларів. Іншими словами, цей інвестор може заощадити 1750 доларів на операції.
Короткий огляд
Інвестори повинні прагнути чітко розуміти граничні межі фонду та всі кваліфікаційні вимоги, щоб забезпечити їм найбільшу знижку, на яку вони мають право.
Особливі міркування
Взаємні фонди також дозволяють інвесторам претендувати на точки зупинку через листи про наміри (LOI) та права накопичення (ROA).
Лист про наміри (LOI)
LOI, офіційний документ, підписаний інвестором, в якому викладаються їхні плани інвестування у фонд, дозволяє інвестору претендувати на точки зупинку, дотримуючись графіку інвестицій протягом певного періоду. Як правило, LOI дозволяє враховувати майбутні інвестиції протягом наступних 13 місяців.
Наприклад, припустимо, що новий інвестор бажає зробити інвестицію на суму 50 000 доларів у фонд, який дотримується зразка графіку винагород, зазначеного вище, і має стандартну плату за продаж 5,0%. Якщо інвестор зобов’язується здійснити десять платежів у розмірі 5000 доларів США протягом наступних 13 місяців за допомогою LOI, тоді інвестор сплатить 3,75% комісії з продажу за кожну інвестицію.
Права накопичення (ROA)
ROA дозволяє інвесторам сплачувати витрати на продаж, виходячи із їх загальних вкладень у фонд. Припустимо, що новий інвестор із наведеного вище прикладу хотів би зробити додаткові інвестиції після закінчення терміну дії закону. Будь-які додаткові інвестиції вимагатимуть витрат на продаж у розмірі 3,75%, поки інвестор не досягне наступної межі в 100 000 доларів.
В основному власники грантів ROA взаємного фонду ділять потенціал зменшення комісійних при придбанні більшої кількості акцій. У деяких випадках ROA може також виходити за рамки лише цільового класу акцій для інвестицій.