Стратегічний дефолт
Що таке стратегічний дефолт?
Стратегічний дефолт – це навмисне рішення позичальника припинити здійснення платежів за боргом. Рішення приймає боржник, а не позикодавець. Варіант стратегічного дефолту зазвичай обирають іпотекодержателі житлового або комерційного майна, які аналізували витрати та вигоди від невиконання зобов’язань, а не продовжували здійснювати платежі, і вважали, що це вигідніше для дефолту.
Ключові винос
- Стратегічним дефолтом є рішення позичальника припинити погашення іпотечного зобов’язання.
- Рішення, як правило, приймається, коли ринкова вартість майна опускається нижче суми, що підлягає заставі.
- Замість того, щоб чекати зміни умов, іпотекодержатель відходить від майна та боргу.
Розуміння стратегічного дефолту
Позичальник, який стратегічно не виконує зобов’язання, як правило, має іпотеку на майно, яке знаходиться ” під водою “. Тобто майно коштує менше грошей, якщо його продати, ніж позичальник повинен за заставою. У багатьох випадках особа чи бізнес, які стратегічно не виконують зобов’язання, зазнає певної фінансової кризи і не в змозі чи не хоче відстоювати її, поки не покращаться кон’юнктура ринку чи власне фінансове становище.
Отже, позичальник може вирішити, що стратегічний дефолт є кращим фінансовим рішенням, ніж продовження виплати іпотеки. Це спосіб для власників нерухомості зменшити свої збитки, коли вартість їхнього майна опускається нижче суми, яку вони повинні йому.
‘Jingle Mail’
Жаргон позикодавців щодо ключів до об’єктів нерухомості, які повертаються банку іпотекодержателями.
Власники будинків, які використовують цю стратегію, банкіри називають пішохідними шляхами. Процес виконання стратегічного дефолту зазвичай називають джинглі-поштою, оскільки пішохідні переходи зазвичай надсилають свої ключі до банку, коли вони відмовляються від своїх властивостей.
Хто використовує стратегічні дефолти?
Стратегічні невиконання зобов’язань окремих власників будинків були загальноприйнятими в роки, що настали після вибуху міхура в сфері нерухомості США в 2006-2007 роках, та Великої рецесії, що послідувала за ним. Вони залишалися поширеними протягом декількох років, особливо в найбільш постраждалих регіонах, де домашні цінності не змогли відновитись досить швидко, щоб звільнити багатьох боржників від тягаря негативного власного капіталу.
У важкі економічні часи стратегічні дефолти також часто зустрічаються серед бізнесу та корпоративних позичальників, які бачать, що вартість інвестиційної нерухомості різко падає.Наприклад, у 2010 році девелопери Tishman Speyer Properties та BlackRock Realty стратегічно не сплатили іпотечні кредити на суму 4,4 мільярда доларів, які вони мали під два манхеттенські житлові комплекси. Властивості знизилися в ціні більш ніж удвічі.
Наслідки стратегічного дефолту
Стратегічний дефолт може бути крайнім засобом для боржника, який зазнає серйозних фінансових труднощів. Це може запропонувати втечу від низхідної спіралі, звільняючи боржника від переважних зобов’язань.
Неминуче це також завдає значної шкоди кредитному рейтингу стратегічного неплатника. Власник іпотечного кредиту може розраховувати втратити принаймні 100 балів від свого кредитного рейтингу в результаті стратегічного дефолту.
Неплатежі за комерційну власність мають подібний вплив на бізнес або інвестора. Історія дефолту ускладнює та дорожче для бізнесу отримання нового кредиту.
Боржники, які ще не зазнали фінансової кризи, можуть спланувати стратегічний дефолт, заощадивши гроші, відкривши нові кредитні картки або взявши нову позику на автомобіль або навіть іпотеку на інше майно, перш ніж вибрати стратегічний дефолт.