Під водою

Що означає під водою?

Під водою – це термін фінансового контракту або активу, вартість якого менша за його умовну вартість. Цей товар може бути опціоном на виклик без грошей,  коли акції в даний час торгуються вище ціни вибору опціону. Однак частіше цей термін використовується стосовно будинку або іншого значного активу, який має непогашену іпотеку або позику в активі, що перевищує суму, яку коштує актив.

В будь-якому випадку власник має актив без внутрішньої вартості. У випадку іпотеки або позики власник активу насправді винен більший, ніж актив вартий.

Під водою також називають перевернення.

Пояснення під водою

При торгівлі опціонами виклик поза грошима (OTM) має вичерпну ціну вище поточної ціни базової акції або товару. Пут OTM має попередження нижче поточної ціни базового. Якщо базовий актив не може переміститися вище попередження виклику або нижче попередженого виклику, опція втратить силу. Це відбувається тому, що вся вартість опціону OTM випливає з його часової вартості та потенціалу базового переходу в гроші (ITM). Однак, якщо він не переміщує ITM, весь цей час зменшується, залишаючи власника опціону нікчемним активом.

Трейдери використовують опції OTM, коли вважають, що базовий актив в кінцевому підсумку рухатиметься у бажаному напрямку.

Найчастіше під водою мається на увазі володіння активом, вартість якого менша, ніж непогашена позика на цей актив. Це може статися на маржинальному торговому рахунку, де трейдер володіє акціями, що мають кредитне плече, але компанія (акція) оголошує банкрутство, і запаси акцій більше не покривають маржу або позику, яку брокер надав для спочатку придбання акцій. Рахунок знаходиться під водою, і інвестору потрібно буде знайти десь десь кошти, щоб повернути гроші (позику), які вони втратили на фондовому ринку. Це називається викликом маржі.

Якщо новий автомобіль придбано в позику, покупка майже відразу призводить до того, що покупець опиняється під водою, оскільки автомобіль негайно знеціниться, як тільки його виїдуть з ділянки, тоді як позика буде виплачуватися повільно протягом багатьох років. Врешті-решт, коли буде здійснено більше платежів, і машина знеціниться повільніше, машина повернеться над водою. Наприклад, через 10 років позика виплачується, але власник, ймовірно, може продати машину за кілька тисяч доларів, залежно від марки та стану автомобіля.

Підводна нерухомість

У нерухомості під водою мається на увазі ситуація, коли будинок чи інше майно коштує менше заборгованості за позикою. Ця низька вартість створює проблеми як для власника житла, так і для власника іпотеки. Якщо власнику житла потрібно переїхати, продаж будинку не дасть достатньої суми для виплати власнику іпотечного кредиту навіть до сплати трансакційних зборів. У цьому випадку власник житла повинен знайти додаткові кошти або укласти короткий продаж із третьою стороною. Такі проблеми, у свою чергу, ведуть до юридичних сутичок та можливих труднощів як для початкового власника будинку, так і для третьої сторони.

Незважаючи на те, що короткий продаж ускладнює процес, за допомогою якого початковий позикодавець повертає свої гроші, більш суттєва проблема з підводними іпотечними кредитами виникла після того, як житловий міхур у 2006 р. Спав і в 2007 р. Зник. Це призвело до дефолту по іпотечному кредитуванню, що призвело до втрати банками-кредиторами додаткових витрат на ліквідацію придбаних будинків.

Поради, як уникати перебування під водою

Бути під водою під позику – це не завжди жахлива річ. Поки здійснюються платежі, позика повертається, і підводна ситуація може виявитися тимчасовою. Тим не менш, підводних ситуацій можна в основному уникнути, шукаючи межі надійності щодо активу, який купується, та суми позики.

Отримати вигідну угоду на будинок або автомобіль, де вартість активу могла б бути продана більше, ніж заплачено (за певний час), це означатиме, що сума позики менша і існує більший буфер між вартістю активу та позикою сума. Це означає, що для того, щоб опинитися під водою, активу доведеться більше знижувати вартість. Порівняйте це з парою, яка переплачує за будинок, заплативши 300 000 доларів на війні за будинок, який насправді коштує лише 280 000 доларів. Залежно від того, скільки вони поклали, вони можуть бути негайно під водою, або якщо ціни на житло впадуть, вони можуть опинитися під водою за короткий проміжок часу.

Відсутність платежів або додаткові збори за порушення умов позики може швидко збільшити суму позики. Це може спричинити переміщення позики під водою або глибше під водою. Кредитори часто готові розробляти рішення з позичальниками, якщо фінансова боротьба є короткостроковою, оскільки позикодавець не хоче переживати боротьбу з продажу підводного активу, щоб лише частково повернути позику у збиток.

Якщо ви маєте справу з фінансовими проблемами, поговоріть із фінансовим планувальником, боржником та / або позикодавцем, щоб допомогти знайти рішення, перш ніж проблема погіршиться.

Приклад перебування під водою під заставу

Припустимо, людина бачить будинок, який їй подобається, з переліком 400 000 доларів. Вони мають 40 000 доларів США на перший внесок або 10%. Не враховуючи інших зборів та страхування іпотеки, що означатиме, що частина авансового платежу не буде спрямована на принцип, для простоти припустимо, що покупець отримує позику на 360 000 доларів.

Використовуючи іпотеку та заставу, покупець оплачує будинок. Через кілька місяців після покупки вони помічають, що подібні будинки в їх районі продаються значно менше, ніж 400 000 доларів. Подібні будинки, які називаються порівняними, продаються за 350 000 доларів. Вартість позики в 360 000 доларів лише поступово знизилася до 359 000 доларів, оскільки більша частина початкових платежів спрямовується на відсотки, а не на принцип, проте будинок коштує лише 350 000 доларів. Якщо будинок був проданий, він не міг погасити позику. Це називається підводним або перевернутим.

Якщо ринок житла стабілізується, врешті-решт позика буде виплачена, і позика на майно більше не буде під водою. Перебування під водою невеликої кількості або на короткий проміжок часу – не головна проблема. Перебування під водою протягом тривалого часу і в значній мірі свідчить про погану покупку, погані терміни або погані ринкові умови. Можливо, всі троє.

Будинок міг опинитися під водою з ряду причин. Можливо, спочатку покупець дому переплатив. Можливо, будинок весь час коштував лише 350 000 доларів, але продавець попросив більше, і покупець був готовий заплатити.

Як варіант, вартість властивості могла впасти. На той час 400 000 доларів могли бути гарною ціною, але нещодавній спад в економіці означає меншу кількість робочих місць і не стільки людей, які можуть дозволити собі своє житло. Вимушені продавати, вартість нерухомості збивається.

Значення майна часто погіршуються повільно, але можуть швидко рухатися в певних районах. Наприклад, у маленькому містечку дуже швидко падає вартість власності, якщо основне джерело зайнятості, скажімо завод або шахта, закривається. На певній вулиці вартість нерухомості може швидко впасти, якщо банда оселиться в одному з будинків.