Хвост

Що таке Хвост?

Хвост – це коли брокер, фінансовий радник або інший вид інвестиційного агента купує або продає цінний папір для клієнта, а потім продовжує робити ту ж операцію для себе. Незважаючи на те, що відстріл води не є незаконною практикою, професіонали в цій галузі з невдоволенням вважають її неетичною.

Розуміння хвостовика

Хвост є законним. Однак це також вкрай неетичний вчинок. Її легко сплутати з двома іншими діями, пов’язаними з інвестиціями, обидва з яких є незаконними. Інвестори та практики повинні пам’ятати, що, хоча це може здатися подібним, обмеження воріт – це не те саме, що практика інсайдерської торгівлі.

Інсайдерська торгівля відбувається, коли купівля або продаж цінного паперу виникає на основі конфіденційної або приватної інформації. Хворобливість відбувається, коли брокер приймає репліку або запит на торгівлю від клієнта з власною інформацією клієнта, а потім розміщує ту ж торгівлю для свого рахунку на основі інформації, яку надав клієнт.

Незважаючи на те, що SEC не вважає незаконним, агентство все ще може примусити заходи проти фірм, які користуються практикою отримання прибутку, використовуючи інформацію, надану їм клієнтами.Наприклад, Merrill Lynch була змушена заплатити штраф у розмірі 10 мільйонів доларів і погодитись на розпорядження про припинення та припинення дії санкцій після того, як SEC висунула доручення інвестиційному банку за зловживання інформацією, наданою клієнтами, для розміщення замовлень на власному торговому пункті.

Також не слід плутати хвіст з практикою переднього бігу.Незважаючи на те, що хвід-хейт, схоже, більше схожий на фронт-біг, ніж на інсайдерську торгівлю, фронт-біг – це незаконна дія, яка відбувається, коли практикуючий використовує надану клієнтом інформацію про інвестиції та виконує торгівлю для себе, перш ніж робити це для клієнта.

Хвост відмовляється, особливо з боку професіоналів в інвестиційній галузі, оскільки інвестиційний радник, який займається питаннями, по суті намагається покласти інформацію, яку клієнт особисто передає у своєму торговому запиті.

На додаток до етичних питань, переслідування часто може бути небезпечною практикою у фінансовому плані, залежно від інформації, на яку покладається. Якщо інформація, надана клієнтом, є неправдивою або помилковою, інвестиційний консультант ризикує не лише своєю репутацією, але й банківським рахунком.

Приклад хвостовика

Том – інвестиційний радник для свого клієнта Білла. Білл зв’язується з Томом і надає йому інформацію про те, що компанія А планує оголосити про реорганізацію своєї структури управління, що включає залучення нових менеджерів для поліпшення загальної роботи.

Отримавши інформацію від Білла, Том погоджується з Біллом, що нове керівництво, швидше за все, зможе поліпшити результати діяльності компанії А, а отже, збільшити прибуткові інвестиції. Після придбання 1000 акцій для Білла, як він просив, Том продовжує купувати ще 1000 акцій для себе.