Тенбаггер

Що таке Tenbagger?

Tenbagger – це інвестиція, яка оцінюється у вартості в 10 разів від початкової ціни придбання.Термін “tenbagger” був винайдений легендарним менеджером фонду Пітером Лінчем у своїй книзіOne Up On Wall Street. 

Хоча tenbagger може описати будь-яку інвестицію, яка оцінює або має потенціал збільшитись удесятеро, вона зазвичай використовується для опису запасів із вибуховими перспективами зростання. Лінч придумав цей термін, оскільки він є завзятим шанувальником бейсболу, а “мішок” – розмовний термін для основи. Таким чином, “tenbagger” являє собою два хоум-рейси і дубль або еквівалент акцій надзвичайно успішної гри в бейсбол.

Розуміння Tenbaggers

Пітер Лінч ідентифікував і інвестував у численні тендери, коли був менеджером Фонду вірності Магеллана з 1977 по 1990 рік. В результаті Фонд Магеллана зріс із 18 мільйонів доларів активів, коли Лінч перейшов до 14 мільярдів доларів, коли він пішов у 1990 році. За цей період Лінч досягнув 29,2% середньорічної норми прибутковості, що означало, що 1000 доларів США, вкладених, коли Лінч розпочав управління фондом у 1977 році, зросли б до 28 000 доларів на той час, коли він залишив його у 1990 році.

Лінч віддав перевагу акціям, у яких коефіцієнт співвідношення ціни та прибутку нижче середнього по галузі та менше середнього за п’ять років. Він також шукав акції, де п’ятирічний темп зростання операційного прибутку на акцію (EPS) був високим, але нижче 50%. Його міркування полягали в тому, що такі темпи зростання доходів не лише нестійкі, але компанії, що ростуть такими темпами, привернуть конкуренцію.

В інтерв’ю PBS у 1996 році Лінч процитував Wal-Mart як приклад десятка, яку інвестори мали вдосталь часу придбати. Він сказав, що інвестори, які придбали Wal-Mart через 10 років після того, як він став публічним у 1970 році, все одно заробили б у 30 разів більше своїх грошей.

Як відкрити Тенбаггера

Під час пошуку наступного десятирічного інвестора інвестори можуть розглянути такі ситуації:

1. Нова технологія : Технологія – це те, що рухає фондовий ринок. Перші інвестори у провідні високотехнологічні компанії заробили величезні гроші. Однак не всі види технологій відповідають цілям. Інвестиційна технологія повинна мати величезну потенційну базу користувачів, легко адаптуватися в масах і бути тим, що люди використовують.
2. Суспільні  мегатренди: дотримання соціальних мегатенденцій є ключовим елементом багатьох акцій десятиріччя. Чим більше людей застосовують нові технології, тим більше це має значення для потенційних інвесторів.
3. Суверенні дії : Суверенні або урядові дії можуть мати величезний вплив на ціни акцій. Нормативні акти та нові закони можуть створювати та руйнувати ринки та навіть тенденції. Дуже важливо, щоб потенційний десятикутник підтримувався або, принаймні, не перешкоджав державним правилам.
4. Нові продукти : Так само, як нові технології, компанії з новими продуктами, які вписуються в мега-тренди, мають великі шанси перетворитись на десять. Шукайте нові продукти, які задовольняють потреби, створені компаніями, здатними виробляти та продавати.
5. Інтерес інвесторів : Багато людей вважають, що найкраще знаходити запаси, про які ніхто не знає. Хоча знайти якісний прихований дорогоцінний камінь можливо, це не є надійним показником потенційної продуктивності tenbagger.

Незважаючи на те, що десять багерів є привабливою метою для інвесторів, можливо, найважливіша порада, яку Пітер Лінч дав інвесторам, – це інвестувати в те, що ви знаєте, інвестувати на довгострокову перспективу та робити домашнє завдання. Якщо ви можете це робити послідовно, ви все одно можете не висадити десять багерів, але вам буде краще, ніж більшості.