Правило Уптика
Що таке правило Uptick?
Правило Uptick (також відоме як “правило плюсових галочок”) – це правило, встановлене Комісією з цінних паперів та бірж (SEC), яке вимагає, щоб короткі продажі проводились за вищою ціною, ніж попередня торгівля.
Інвестори беруть участь у коротких продажах, коли очікують падіння ціни на цінні папери. Тактика передбачає продаж високих цін і купівлю низьких цін. Хоча короткі продажі можуть покращити ліквідність ринку та ефективність ціноутворення, вони також можуть використовуватися неналежним чином, щоб знизити ціну цінного паперу або прискорити падіння ринку.
Ключові винос
- Правило Uptick SEC вимагає, щоб короткі продажі проводились за вищою ціною, ніж попередня торгівля.
- Винятки з цього правила обмежені.
- Переглянуте правило, запроваджене в 2010 році, дозволяє інвесторам вийти з довгих позицій до того, як буде здійснено короткий продаж.
Розуміння правила Уптика
Правило Uptick заважає продавцям прискорити темп зниження ціни цінних паперів, яка вже різко знижується. Вводячи замовлення на короткий продаж із ціною, що перевищує поточну ставку, короткий продавець гарантує, що замовлення буде заповнене на підвищення.
Оригінальне правило було введено Законом про біржі цінних паперів 1934 року як правило 10a-1 і запроваджено в 1938 році. SEC відмінило оригінальне правило в 2007 році, але затвердило альтернативне правило в 2010 році. запобігати виконанню або показу забороненого короткого продажу.
Альтернативне правило Uptick
Правило альтернативного підйому 2010 року (правило 201) дозволяє інвесторам виходити з довгих позицій до того, як відбудеться короткий продаж.Правило спрацьовує, коли ціна акцій падає щонайменше на 10% за один день.На цей момент короткий продаж дозволений, якщо ціна перевищує найкращу на сьогоднішній день ставку. Це має на меті зберегти довіру інвесторів та сприяти стабільності ринку в періоди стресу та нестабільності.
Правило “Тривалість обмеження тестової ціни” застосовує правило до залишку торгового дня та наступного дня. Як правило, це стосується всіх пайових цінних паперів, котируваних на національній біржі цінних паперів, незалежно від того, торгуються вони на біржі або позабіржово.
Короткий огляд
Правило Uptick призначене для збереження довіри інвесторів та стабілізації ринку в періоди стресу та волатильності, таких як “паніка” на ринку, яка спричиняє падіння цін.
Звільнення від правила
Щодо ф’ючерсів, обмежені винятки з правила підвищення. Ці інструменти можуть бути закорочені внаслідок падіння, оскільки вони є зайняти довгу позицію, гарантуючи, що ціна рідко буде доведена до невиправдано низького рівня.
Щоб претендувати на звільнення, ф’ючерсний контракт слід вважати “власністю продавця”. Це означає, що згідно з SEC, що особа “має ф’ючерсний контракт на придбання його і отримала повідомлення про те, що позиція буде фізично врегульована і безповоротно зобов’язана отримати основний цінний папір”.