Інвестиційні банки проти комерційних банків: у чому різниця?

Інвестиційні банки та комерційні банки представляють два підрозділи банківської галузі, і кожен тип забезпечує суттєво різні послуги.

Інвестиційні банки пришвидшують купівлю та продаж облігацій, акцій та інших інвестицій, а також допомагають компаніям робити первинні публічні пропозиції (IPO), коли вони вперше виходять на біржу та продають акції. Комерційні банки виступають менеджерами депозитних рахунків, що належать комерційним та фізичним особам, хоча вони в основному орієнтовані на ділові рахунки, і вони надають державні позики за рахунок депонованих грошей, які вони мають.

З моменту фінансової кризи та економічного спаду, що розпочались у 2008 році, багато суб’єктів господарювання, що змішували інвестиційні та комерційні банки, потрапили під пильний контроль. Існує суттєва дискусія щодо того, чи повинні два підрозділи банківського сектору працювати під одним дахом, чи найкраще обидва розділити.

Інвестиційні банки

Інвестиційні банки – це насамперед фінансові посередники, які допомагають корпораціям створювати IPO, отримувати боргове фінансування, вести переговори про злиття та поглинання та сприяти реорганізації корпорацій. Інвестиційні банки також виступають посередником або радником для інституційних клієнтів.

До великих інвестиційних банків належать JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Credit Suisse (CS) та Deutsche Bank (DB). Серед клієнтів – корпорації, пенсійні фонди, інші фінансові установи, уряди та хедж-фонди. Багато інвестиційних банків також проводять роздрібні операції для невеликих індивідуальних клієнтів.

Комерційні банки

Комерційні банки беруть депозити, надають послуги чекового та дебетового рахунків, надають ділові, особисті та іпотечні позики. Вони також пропонують  фізичним особам та малому бізнесу основні банківські продукти, такі як депозитні сертифікати (компакт-диски) та ощадні рахунки. Більшість людей мають власний рахунок у комерційному банку, а не інвестиційний, для своїх особистих банківських потреб.

Комерційні банки здебільшого заробляють гроші, надаючи позики та отримуючи від них позичковий дохід. Рахунки клієнтів, включаючи чекові та ощадні рахунки, забезпечують гроші банкам для надання позик.

Клієнти люблять комерційні банки, оскільки їхні гроші забезпечені до 250 000 доларів на вкладника і регулюються урядом, але відсотки, зароблені на рахунках, майже ні до чого, особливо в порівнянні з пайовими фондами, акціями та іншими інвестиціями.

Основні відмінності

Комерційні банки суворо регулюються федеральними органами влади, такими як Федеральний резерв та Федеральна корпорація страхування депозитів (FDIC).  Комерційні банки застраховані федеральним урядом для забезпечення захисту рахунків клієнтів та забезпечення певного рівня безпеки.  Інвестиційні банки відрізняються, оскільки вони набагато більш вільно регулюються Комісією з цінних паперів та бірж (SEC).  Комісія пропонує менший захист клієнтам і надає інвестиційним банкам значну кількість операційної свободи.

Порівняльна слабкість державного регулювання, поряд із конкретною бізнес-моделлю, надає інвестиційним банкам вищу толерантність та ризик. Комерційні банки мають набагато нижчий поріг ризику. Комерційні банки мають неявний обов’язок діяти в інтересах своїх клієнтів. Більш високий рівень державного контролю над комерційними банками також знижує рівень їхньої толерантності до ризику.

Особливі міркування

Історично інституції, що поєднують комерційний та інвестиційний банкінг, сприймають скептично.Деякі аналітики пов’язують такі суб’єкти з економічною депресією, яка сталася на початку 20 століття.У 1933 р. Було прийнято Закон Гласса-Стігола, який дозволив повністю і повністю розділити всю інвестиційну та комерційну банківську діяльність.

Glass-Steagall був значною мірою скасований у 1999 р.  З того часу банки займаються обома видами банківських операцій. Незважаючи на юридичну свободу розширення операцій, більшість найбільших банківських установ США вирішили працювати як комерційний, так і інвестиційний банк.

IPO, а потім використовувати свій комерційний підрозділ, щоб запропонувати щедру кредитну лінію новому бізнесу. Це дозволяє бізнесу фінансувати швидке зростання і, отже, збільшувати ціну акцій. Комбінований банк додатково отримує переваги збільшення торгівлі, що приносить дохід від комісій.