Депозитний сертифікат Янкі (CD)

Що таке депозитний сертифікат Янкі (CD)?

Депозитний сертифікат Янкі (CD) – це тип компакт-дисків, який видається в США відділенням іноземного банку. Компакт-диски Yankee номіновані в доларах США і використовуються іноземними банками для залучення капіталу від американських інвесторів.

Як працюють компакт-диски Yankee

Іноземним банкам, що працюють у Сполучених Штатах, часто потрібно отримувати доступ до доларів для таких цілей, як надання кредитів американським клієнтам або виконання зобов’язань, деномінованих у доларах США. Щоб допомогти залучити цей долар США, іноземні банки іноді приймають депозити від американських клієнтів через спеціальні компакт-диски, які називаються облігаціями Янкі.

Як і традиційні компакт-диски, компакт-диски Yankee – це ощадні рахунки, які сплачують відсотки до повернення початкових вкладень в кінці зазначеного періоду інвестування. Хоча інвестори часто можуть вивести свої кошти до цієї дати, це може загрожувати достроковим штрафом. Взагалі кажучи, компакт-диски мають терміни від одного місяця до п’яти років, з вищими відсотками, виплачуваними на рахунки з більш тривалим терміном погашення.

Окрім того, що їх пропонують іноземні банки, іншою основною відмінністю між компакт-дисками Yankee та звичайними є їх мінімальний розмір інвестицій. Зазвичай компакт-диски Yankee мають мінімальну номінальну вартість 100 000 доларів, що робить їх придатними для великих інвесторів. Більше того, компакт-диски Yankee пропонуються лише на короткий термін погашення менше одного року. Оскільки вони не видаються установами, що базуються в США, компакт-диски Yankee не підпадають під захист Федеральної корпорації страхування депозитів (FDIC) і, як правило, вимагають від інвесторів “блокування” своїх коштів протягом усього строку погашення.

Приклад реального світу CD Янкі

Компакт-диски Yankee зазвичай видаються в Нью-Йорку іноземними банками, які мають філії в США. Вони продаються або безпосередньо самими іноземними банками, або опосередковано через одного або декількох зареєстрованих брокерських дилерів. Найпоширенішими країнами походження іноземних банків, що пропонують компакт-диски Yankee, є Японія, Канада, Великобританія та країни Західної Європи. Ці банки зазвичай використовують кошти, зібрані на компакт-дисках Yankee, для надання кредитів корпоративним клієнтам із США.

За даними Річмонда ФРС, компакт-диски Yankee вперше були видані на початку 1970-х років і спочатку платили вищий урожай, ніж вітчизняні компакт-диски.На той час іноземні банки були недостатньо відомими, тому їх кредитну якість було важко оцінити через різні правила бухгалтерського обліку та мізерну фінансову інформацію.

У міру покращення сприйняття інвесторами та знайомства з іноземними банками премія, яку виплачували іноземні банки за їх компакт-диски Yankee, зменшувалася.Ця різниця у вартості коштів частково компенсувалася звільненням іноземних банків від вимог Федерального резервного резерву, що діяли до Міжнародного закону про банківську діяльність 1978 року.

Звільнення також сприяло встановленню ринку компакт-дисків Yankee, який стабільно зростав на початку 1980-х.На початку 1990-х років компакт-диски Yankee швидко зросли, оскільки в грудні 1990 року були скасовані вимоги до резервів на нестрокові строкові депозити зі строком погашення менше 18 місяців. Раніше для резервів іноземних банків, що фінансують доларові позики, існували вимоги Федерального резерву до 3% американським позичальникам із компакт-дисками Yankee.