Визначення моделі Zeta
Що таке модель Zeta?
Зета-модель – це математична модель, яка оцінює шанси банкрутства державної компанії протягом двох років. Кількість, вироблена моделлю, називається Z-оцінкою компанії (або дзета-оцінкою) і вважається досить точним предиктором майбутнього банкрутства.
Модель була опублікована в 1968 році професором фінансів Нью-Йоркського університету Едвардом І. Альтманом. В результаті Z-оцінка використовує кілька значень доходу і балансу корпоративних для вимірювання фінансового стану компанії.
Формула для моделі Zeta така
Що вам говорить модель Zeta?
Модель Zeta повертає єдине число, z-score (або зета-бал), що відображає ймовірність банкрутства компанії протягом наступних двох років. Чим нижчий z-бал, тим більша ймовірність збанкрутувати компанію. Встановлено, що точність прогнозування банкрутства моделі Zeta коливається від понад 95% відсотків за один період до банкрутства до 70% для серії з п’яти попередніх річних звітних періодів.
Z-показники існують у так званих зонах дискримінації, що вказує на ймовірність банкрутства фірми. Z-бал, нижчий за 1,8, вказує на ймовірність банкрутства, тоді як бали, що перевищують 3,0, свідчать про те, що банкрутство навряд чи відбудеться протягом наступних двох років. Компанії, які мають z-бал від 1,8 до 3,0, перебувають у сірій зоні, і банкрутство, як імовірно, як ні.
- Z> 2,99 – “Безпечні” зони
- 1,81 <Z <2,99 – «Сірі» зони
- Z <1,81 – Зони “лиха”
Для окремих випадків існують різні формули z-оцінки та моделі зета, такі як приватні фірми, ринкові ринки, що виникають, та промислові підприємства, що не виробляються.
Модель Zeta була розроблена професором Нью-Йоркського університету Едвардом Альтманом у 1968 році. Спочатку модель була розроблена для компаній, що торгують публічно. Пізніші версії моделі були розроблені для приватних компаній, малого бізнесу та невиробничих компаній та ринків, що розвиваються.
Ключові винос
- Зетова модель – це математична модель, яка оцінює шанси банкрутства державної компанії протягом певного періоду часу.
- Модель Zeta була розроблена професором Нью-Йоркського університету Едвардом Альтманом у 1968 році.
- Отриманий Z-бал використовує кілька величин корпоративного доходу та балансу для вимірювання фінансового стану компанії.