Чи є запаси реальними активами?
Пояснення активів
Акції – це фінансові активи, а не реальні активи. Фінансові активи – це паперові активи, які можна легко перетворити на грошові кошти. Реальні активи є матеріальними і тому мають внутрішню вартість. Оскільки визначення фінансового активу, а не визначення реального активу, найкраще описує запас, саме в цю категорію він потрапляє.
Актив – це те, що належить суб’єкту господарювання, наприклад, фізичній особі чи бізнесу, що має вартість і може бути використано для погашення боргів та зобов’язань. Сума активів суб’єкта господарювання за мінусом боргів визначає його чистий капітал. Активи, які легко перетворити на грошові кошти, відомі як ліквідні активи. Ті, які неможливо легко перевести в готівку, такі як нерухомість та обладнання рослин, називаються фізичними активами.
Ключові винос
- Акції – це фінансові активи, а не реальні активи.
- Фінансовий актив – це ліквідний актив, який отримує свою вартість за контрактним правом або вимогою власності.
- Реальні активи – це фізичні активи, які мають внутрішню вартість за своєю суттю та такими властивостями, як дорогоцінні метали, товари, нерухомість, земля, обладнання та природні ресурси.
- Деякі фінансові активи, які інвестують або підтримуються реальними активами, можуть дещо стирати лінії, але все одно це фінансові активи, вартість яких залежить від цін на реальні активи.
Реальні активи проти фінансових активів
Інша важлива відмінність – це реальні активи та фінансові активи. Якби ви намалювали діаграму Венна реальних активів та фізичних активів, то справді існувало б значне перекриття, як і у фінансових активів та ліквідних активів.
Реальні активи називаються так “реальні”, тому що їх зазвичай можна побачити і торкнутися. Це найчастіше матеріальні активи з фізичними властивостями. Службова вантажівка, будівля, що належить юридичній особі, частина сільськогосподарського обладнання; будинок, це все приклади реальних активів.
З іншого боку, фінансові активи, такі як акції чи облігації, не можна побачити або торкнутися, але вони представляють вартість для суб’єкта господарювання, який ними володіє. На відміну від реальних активів, акції та інші фінансові активи також можуть швидко перетворюватися в готівку, коли це необхідно, роблячи їх високоліквідними. В ідеалі компанії бажають поєднання реальних та фінансових активів, хоча ідеальний розподіл між ними дуже різниться залежно від галузі.
Особливі міркування
Деякі фінансові активи інвестують в реальні активи. Візьмемо приклад взаємного фонду або біржового фонду (ETF), який інвестує в такі товари, як золото або срібло. Ці об’єднані інвестиції містять тверді активи, але самі є фінансовими активами. Саме в цих типах активів може відбуватися перекриття та плутанина щодо категоризації активів. Наприклад, ETF можуть інвестувати в компанії, які беруть участь у використанні, продажу або видобутку реальних активів, або більш безпосередньо пов’язані ETF можуть прагнути відстежувати рух цін на конкретний реальний актив або кошик реальних активів.
До товарних ETF, що мають фізичну підтримку, належать одні з найпопулярніших ETF у світі, що базуються на обсягах, таких як SPDR Gold Shares (GLD) та iShares Silver Trust (SLV) на State Street. Обидва інвестують у дорогоцінні метали та прагнуть відобразити ефективність цих металів. Технічно кажучи, однак, ці ETF є фінансовими активами, тоді як власне золото або срібні злитки, якими вони володіють, є реальним активом.
Іншим прикладом є інвестиційні фонди нерухомості (REIT), які інвестують у нерухомість, починаючи від житлової та комерційної забудови. Знову ж таки, хоча вони містять реальні активи, самі РЕІТ є фінансовими активами – фінансовими активами, вартість яких залежить від базових реальних активів.