Відтворення активів

Що таке відтворення активів?

Гра активів – це неправильно оцінена акція, яка є привабливою, оскільки її комбінована вартість активів перевищує ринкову капіталізацію, загальну ринкову вартість усіх доларових акцій компанії, що розраховується шляхом множення акцій компанії, що перебувають в обігу, на поточну ринкову ціну поділитися. Цей термін стосується акцій, які інвестори вважають заниженими, оскільки поточна ціна не відображає поточну вартість активів корпорації, відображених на її балансі.

Акція називається грою активів, оскільки обґрунтуванням придбання акцій є те, що активи компанії пропонуються на ринку відносно дешево, що робить її привабливою покупкою або грою. Багато інвесторів вважають відтворення активів надійними інвестиціями, оскільки вони підтримуються потужними активами.

Розуміння відтворення активів

Концепція активів була вперше розроблена Пітером Лінчем, серед найбільш відомих інвесторів усіх часів. Він класифікував запаси за шістьма категоріями: повільні виробники, стійкі люди, швидкорослі виробники, циклічні події, виграші активів та обертання. За словами Лінча, запас може належати до кількох категорій одночасно.

Активи – це, як правило, матеріальні артефакти, які можна перетворити на можливості заробляння грошей. Наприклад, кількість підписників на потокову послугу, як Netflix, можна вважати активом. Аналогічним чином, активи нерухомості для роздрібної компанії вважаються активами.

Часто інвестори, які беруть участь у активах, купують ці акції в очікуванні корекції ціни, яка призведе до збільшення ринкової капіталізації компанії і, отже, приносить прибуток інвесторам. Компанії, що займаються активами, можуть привернути увагу фірм, зацікавлених у поглинанні, оскільки вони можуть бути відносно недорогим способом придбання активів.

Відтворення активів схоже на інвестиції у вартість, коли інвестори активно шукають акції, які, на їх думку, ринок занизив. Інвестори, які використовують цю стратегію, вважають, що ринок надмірно реагує на хороші та погані новини, що призводить до руху курсу акцій, що не відповідає довгостроковим засадам компанії, що дає можливість отримати прибуток при дефляції ціни. Незважаючи на різні методології, що використовуються інвесторами, які засновують на вартості, основна логіка намагається придбати щось за меншу ціну, ніж вони вважають, що це на сьогодні варте.

Ключові винос

  • Відтворення активів – це акції, в яких неправильно оцінені акції, оскільки сукупна ринкова капіталізація їх активів менша за вартість їх поточних випущених акцій.
  • Інвестори, як правило, купують активи в очікуванні майбутнього підвищення ціни.
  • Витрати активів вважаються подібними за концепцією до цінових інвестицій.

Приклади відтворення активів

Найбільшого роздрібного продавця у світі Walmart можна вважати активом, оскільки він володіє цінною нерухомістю, деякі з них у вигідних місцях по всій країні. Крім того, арканзасський бегемот створив підрозділи та окремі компанії з метою кращого управління своїми авуарами та скорочення податкових зобов’язань. Наприклад, магазини Walmart платять мільярди доларів орендної плати інвестиційному тресту нерухомості (REIT), що належить самій компанії. Згодом REIT розподіляє дивіденди інвесторам, що дозволяє Walmart зменшити свої податки.

Аналогічно, IBM також можна вважати активом, оскільки вона володіє максимальною кількістю патентів серед відомих технологічних компаній. Патенти представляють активи, які створюють рівновагу навколо основних послуг, що пропонуються, та представляють можливість для заробітку компанії.