Основа
Що означає основа?
Хоча термін “основа” має різне значення у фінансах, він найчастіше стосується різниці між цінами та витратами, пов’язаними з операціями при обчисленні податків. Таке використання стосується більш широких термінів ” база витрат ” або “база оподаткування” і конкретно використовується, коли прибутки або збитки від капіталу розраховуються для подання податку на прибуток.
Ключові винос
- У фінансах базою, як правило, називають витрати або загальні витрати інвестиції.
- Він також може використовуватися для посилання на різницю між спотовою ціною активу та відповідним похідним ф’ючерсним контрактом.
- Основа має важливі податкові наслідки, оскільки вона відображає витрати, пов’язані з товаром.
В іншому контексті під базою розуміється варіація між спотовою ціною товару, що поставляється, та відносною ціною ф’ючерсного контракту. Основа також може бути використана стосовно операцій з цінними паперами. Простіше кажучи, основою цінного паперу є його ціна придбання після комісійних або інших витрат.
Примітка: Щоб краще зрозуміти термін “основа” у всіх різних контекстах, у цій статті наводяться приклади нижче.
Основа ринку ф’ючерсів
На ф’ючерсному ринку основа представляє різницю між грошовою ціною товару та ф’ючерсною ціною цього товару. Це надзвичайно важливе поняття для менеджерів портфелів та трейдерів, оскільки взаємозв’язок між готівкою та ф’ючерсними цінами впливає на вартість контрактів, що використовуються для хеджування. Але поняття також часом нечітке, оскільки існують розриви між спотовою та відносною цінами до закінчення терміну дії найближчого контракту, тому основа не обов’язково точна.
На додаток до відхилень, спричинених розривом у часі між закінченням строку дії ф’ючерсного контракту та спотовим товаром, можуть бути й інші варіації через фактичні показники, різний рівень якості продукції та місця доставки. Загалом, основа використовується інвесторами для оцінки прибутковості доставки готівки або фактичної, а також використовується для пошуку арбітражних можливостей.
Основа як вартість
Основою цінного паперу є ціна придбання після комісійних або інших витрат. Він також відомий як база витрат або база оподаткування. Ця цифра використовується для розрахунку приросту або збитку від капіталу при продажу цінного паперу. Наприклад, припустимо, ви купуєте 1000 акцій акції за 7 доларів за акцію. Ваша база витрат дорівнює загальній вартості покупки, або 7000 доларів США.
У контексті ІРА основи походять від невід’ємних внесків ІРА та перекидання сум після оподаткування. Прибуток на ці суми відкладається податком, подібно до прибутку від внесків, що підлягають відрахуванню, та перекидання сум до оподаткування. Розподіл сум, що представляють основу в ІРА, не оподатковується. Однак, щоб забезпечити реалізацію цього режиму, що не оподатковується, платник податків повинен подати форму 8606 IRS на будь-який рік, який додається до IRA, і на будь-який рік, коли розподіл здійснюється за допомогою будь-якої традиційної, SEP або ПРОСТОЇ ІРА.
Якщо не подати форму 8606, це може призвести до подвійного оподаткування цих сум та штрафу в розмірі 50 доларів США, який нараховується IRS. Наприклад, припустимо, що ваша IRA коштує 100 000 доларів, з яких 20 000 доларів становлять невідступні внески, що становить 20% від загальної суми. Цей коефіцієнт базису застосовується до зняття коштів, тому, якщо ви знімаєте $ 40 000, 20% вважається базою і не оподатковується, що становить 8 000 доларів США.