Бета-ризик
Що таке бета-ризик?
Бета-ризик – це ймовірність прийняття хибної нульової гіпотези за допомогою статистичного тесту. Це також відомо як помилка типу II або ризик споживача. У цьому контексті термін “ризик” означає випадковість або ймовірність прийняття неправильного рішення. Основним фактором, що визначає величину бета-ризику, є обсяг вибірки, що використовується для тесту. Зокрема, чим більша випробувана проба, тим меншим стає бета-ризик.
Розуміння бета-ризику
Бета-ризик може бути визначений як ризик, виявлений при неправильному прийнятті нульової гіпотези, коли альтернативна гіпотеза відповідає дійсності. Простіше кажучи, це позиція полягає в тому, що немає різниці, коли насправді вона є. Для виявлення відмінностей слід застосовувати статистичний тест, а бета-ризик – це ймовірність того, що статистичний тест не зможе цього зробити. Наприклад, якщо бета-ризик становить 0,05, існує 5% ймовірності неточності.
Ключові винос
- Бета-ризик представляє ймовірність того, що помилкова гіпотеза в статистичному тесті приймається як істинна.
- Бета-ризик контрастує з альфа-ризиком, який вимірює ймовірність відхилення нульової гіпотези, коли вона насправді відповідає дійсності.
- Збільшення обсягу вибірки, що використовується в статистичному тесті, може зменшити бета-ризик.
- Прийнятний рівень бета-ризику становить 10%; крім цього, слід збільшити обсяг вибірки.
- Бета-версія, яка є частиною моделі ціноутворення на капітальні активи та вимірює відносну волатильність цінного паперу, лише віддалено пов’язана з бета-ризиком при прийнятті рішень.
Бета – ризик іноді називають «бета помилка» і часто в парі з « альфа – ризик », також відомий як помилки типу I. Альфа-ризик – це помилка, що виникає, коли нульова гіпотеза відхиляється, коли вона насправді відповідає дійсності. Він також відомий як “ризик виробника”. Найкращий спосіб зменшити альфа-ризик – це збільшити обсяг випробуваної вибірки з надією, що більша вибірка буде більш репрезентативною для сукупності.
Бета-ризик заснований на характеристиці та характері рішення, яке приймається, і може бути визначено компанією чи фізичною особою. Це залежить від величини дисперсії між середніми зразками. Спосіб управління бета-ризиком полягає у збільшенні обсягу тестової вибірки. Прийнятний рівень бета-ризику при прийнятті рішень становить близько 10%. Будь-яке число вище має спричинити збільшення обсягу вибірки.
Приклади бета-ризику
Цікаве застосування перевірки гіпотез у фінансах можна зробити за допомогою Z-бала Альтмана. Z-score – це статистична модель, призначена для прогнозування майбутнього банкрутства фірм на основі певних фінансових показників. Статистичні тести точності Z-бала показали відносно високу точність, прогнозуючи банкрутство протягом одного року. Ці тести показують бета-ризик (фірми, які передбачали банкрутство, але не робили), коливається приблизно від 15% до 20%, залежно від вибірки, що тестується.
Бета-ризик проти бета-версії
Бета, в контексті інвестування, також відомий як бета-коефіцієнт і є показником волатильності або систематичного ризику цінних паперів або портфеля порівняно з ринком в цілому. Коротше кажучи, CAPM ), яка обчислює очікувану віддачу активу на основі його бета-версії та очікуваної ринкової віддачі. Таким чином, бета-версія лише дотично пов’язана з бета-ризиком у контексті прийняття рішень.