Ковдра Рекомендація
Що таке загальна рекомендація?
Загальна рекомендація – це рекомендація щодо купівлі або продажу, надіслана фінансовим фахівцем або установою всім клієнтам. Ця порада щодо купівлі чи продажу певного цінного паперу або товару розповсюджується загальним способом, незалежно від того, ідеальний конкретний актив чи навіть сумісний з його інвестиційними цілями або толерантністю до ризику будь-якого окремого клієнта.
Іноді доречні загальні рекомендації, наприклад, рекомендуючи всім клієнтам диверсифікувати свої портфелі за кількома класами активів або включити невелику частину альтернативних інвестицій, таких як нерухомість або товари. В інших випадках рекомендація ковдри може бути недоречною; наприклад, рекомендуючи всім клієнтам купувати акції ризикованого IPO.
Ключові винос
- Загальна рекомендація – це поради, що надаються фінансовим суб’єктом усім клієнтам без урахування індивідуальних відмінностей.
- Зазвичай вони є необережними та можуть бути заборонені нормативними актами, оскільки інвестори мають різні профілі ризику та обставини. Тим не менш, іноді можуть бути доречними певні загальні рекомендації, що дають більш загальні поради.
- Завдання загальної рекомендації щодо єдиного цінного паперу, як правило, полягає в тому, щоб попередити клієнтів про те, що в найближчому майбутньому акція прогнозує великий крок.
Пояснення загальних рекомендацій
Як правило, загальна рекомендація дає пораду щодо того, купувати чи продавати певну акцію чи сектор. Метою може бути попередження клієнтів про те, що дослідження фінансового спеціаліста чи установи свідчать про те, що запас або сектор, про який йде мова, може зробити значний крок у певному напрямку. Якщо цей прогнозований крок перевершиться, інвестори можуть вважати за доцільне придбати акції акцій або фондів, щоб спробувати нажитися на них. Якщо прогнозований крок має зворотний бік, вони можуть розглянути або порадити продати певний цінний папір або спробувати реалізувати стратегію короткого замикання.
Короткий огляд
Загальні рекомендації не враховують профіль ризику інвестора, часовий горизонт, а також їхні інвестиційні цілі.
Зв’язок з клієнтами за допомогою загальної рекомендації, як правило, є необережним, оскільки одержувачі матимуть різні інвестиційні профілі. Наприклад, пенсіонер, який не може дозволити собі втратити багато грошей, і молодий спеціаліст із набагато вищою толерантністю до ризику можуть бути обома одержувачами загальної рекомендації про можливість інвестування в спекулятивні акції. Хоча молодий фахівець може терпіти вищий ризик, пов’язаний з ним, пенсіонер ризикує втратити частину накопичень, які потрібні рокам, і їх може бути важко поповнити, враховуючи їхній більш обмежений часовий горизонт.
Короткий огляд
Орган регулювання фінансової галузі (FINRA), агентство, яке регулює фінансові консультанти, забороняє загальні рекомендації щодо окремих цінних паперів.
Загальні рекомендації та придатність
Як фінансові консультанти, так і брокери-дилери повинні виконувати зобов’язання щодо придатності, що означає надання рекомендацій, які відповідають найкращим інтересам основного клієнта. Орган регулювання фінансової галузі (FINRA) регулює обидва типи фінансових організацій відповідно до стандартів, які вимагають від них надання відповідних рекомендацій своїм клієнтам.
Правило 2111 FINRA стосується придатності та частково вимагає, щоб брокер-дилер або асоційована особа “мали обґрунтовану підставу вважати, що рекомендована операція або інвестиційна стратегія, що включає цінні папери або цінні папери, є придатною для клієнта на основі отриманої інформації шляхом розумної ретельності [фірми] або пов’язаної особи з метою з’ясування інвестиційного профілю замовника “. Оскільки загальні рекомендації не враховують інвестиційні цілі конкретних клієнтів, часовий горизонт, толерантність до ризику або цінності, ці типи рекомендацій заборонені цим правилом. Дійсно, загальна рекомендація може забезпечити непридатні інвестиції для певних клієнтів.
Особливі міркування
Одержувач загальної рекомендації повинен ретельно продумати, як вона узгоджується з їхніми інвестиційними цілями та толерантністю до ризиків, та провести власні дослідження, перш ніж діяти за ними. Пам’ятайте, що загальна порада надається без зазначення найкращих інтересів окремих клієнтів на індивідуальній основі. Якщо надана порада має загальний або узагальнений характер, може бути корисно її дотримуватися. Такі рекомендації можуть включати широкі поради, наприклад, як диверсифікувати між класами активів або скільки зберігати в грошових резервах. У міру того, як характер загальної рекомендації стає більш конкретним, окремі інвестори повинні приділяти більше уваги деталям і тому, як це може, а може не відповідати їхнім особистим цілям або уподобанням щодо ризику.
Деякі загальні рекомендації також можуть бути передані більш вузько. Наприклад, брокер може надати загальну рекомендацію щодо пенсійних заощаджень, але лише тим клієнтам у віці 20-45 років. Подібним чином вони можуть надавати загальні поради щодо доходів від соціального страхування, але лише клієнтам 55-75 років.