Балансова вартість за звичайну акцію – визначення BVPS

Що таке балансова вартість на звичайну акцію?

Балансова вартість на звичайну акцію (або, просто балансова вартість на акцію – BVPS) – це метод розрахунку балансової вартості компанії на одну акцію на основі власного власного капіталу компанії. Балансова вартість компанії – це різниця між загальними активами цієї компанії та загальними зобов’язаннями, а не ціною її частки на ринку.

Якщо компанія розпускається, балансова вартість однієї звичайної акції вказує вартість долара, що залишається для простих акціонерів після ліквідації всіх активів та сплати всіх боржників.

Формула балансової вартості на звичайну акцію:

Балансова вартість звичайної акції (формула нижче) є показником бухгалтерського обліку на основі історичних операцій:

Що вам говорить BVPS?

Балансова вартість звичайного власного капіталу в чисельнику відображає початкову виручку, яку компанія отримує від випуску звичайного власного капіталу, збільшену на прибуток або зменшену на збитки та зменшену на виплачені дивіденди. Компанії опціонів на акції, варантів, привілейованих акцій та інших конвертованих інструментів.

Приклад BVPS

Як гіпотетичний приклад, припустимо, що залишок власного власного капіталу XYZ Manufacturing становить 10 мільйонів доларів США, а 1 мільйон акцій простих акцій знаходиться в обігу, а це означає, що BVPS становить (10 мільйонів доларів США на 1 мільйон акцій), або 10 доларів на акцію. Якщо XYZ може приносити більший прибуток і використовувати цей прибуток для придбання більшої кількості активів або зменшення зобов’язань, загальний власний капітал фірми збільшується. Наприклад, якщо компанія приносить $ 500 000 прибутків і використовує $ 200 000 прибутку для придбання активів, звичайний власний капітал збільшується разом з BVPS. З іншого боку, якщо XYZ використовує $ 300 000 прибутку для зменшення зобов’язань, звичайний власний капітал також збільшується.

Різниця між ринковою вартістю на акцію та балансовою вартістю на акцію

Ринкова вартість на акцію – це поточна ціна акцій компанії, і вона відображає вартість, яку учасники ринку готові заплатити за її загальну частку. Балансова вартість на акцію розраховується з використанням історичних витрат, але ринкова вартість на акцію є перспективною метрикою, яка враховує прибуток компанії в майбутньому. Зі збільшенням оціночної прибутковості компанії, очікуваним зростанням та безпекою її бізнесу ринкова вартість на акцію зростає. Значні відмінності між балансовою вартістю на акцію та ринковою вартістю на акцію виникають завдяки способам класифікації певних операцій принципами бухгалтерського обліку.

Наприклад, розглянемо вартість бренду компанії, яка будується за допомогою низки маркетингових кампаній.США Загальноприйняті принципи бухгалтерського обліку (GAAP) вимагають маркетингові витрати повинні бути віднесені на операційнівитрати, зменшуючи балансову вартість наодну акцію.  Однак, якщо рекламні зусилля покращують імідж продукції компанії, компанія може стягувати преміум-ціни та створювати вартість бренду. Ринковий попит може збільшити ціну акцій, що призводить до значних розбіжностей між ринковою та балансовою вартістю на акцію.

Різниця між балансовою вартістю звичайної акції та чистою вартістю активів (ВЧА)

Хоча BVPS розглядає залишковий власний капітал на акцію акцій компанії, чиста вартість активів або ВЧА – це вартість на акцію, розрахована для взаємного фонду або біржового фонду або ETF. Для будь-якої з цих інвестицій ВЧА обчислюється шляхом ділення загальної вартості всіх цінних паперів фонду на загальну кількість випущених акцій фонду. ВЧА формується щодня для взаємних фондів. Ряд аналітиків вважає, що загальна річна прибутковість є кращим, точнішим показником результатів діяльності пайового фонду, але ВЧА все ще використовується як зручний інструмент проміжної оцінки.

Обмеження BVPS

Оскільки балансова вартість на акцію враховує лише балансову вартість, вона не включає інші нематеріальні фактори, які можуть збільшити ринкову вартість акцій компанії, навіть після ліквідації. Наприклад, банки або компанії із високотехнологічним програмним забезпеченням часто мають дуже мало матеріальних активів щодо їх інтелектуальної власності та людського капіталу (робочої сили). Ці нематеріальні активи не завжди враховуються при розрахунку балансової вартості.