Визначення опціону на акції
Що таке біржовий варіант?
Опціон на акції надає інвестору право, але не зобов’язання, купувати або продавати акції за узгодженою ціною та датою. Існує два типи опціонів: пут – це ставка на те, що акція впаде, або кол, тобто ставка на те, що акція зросте.
Ключові винос
- Опціони дають торговцеві право купувати або продавати акції за узгодженою ціною та датою.
- Існує два типи опцій: дзвінки та дзвінки.
- Один контракт представляє 100 акцій базової акції.
Розуміння варіантів
Стилі
Існує два різних варіанти стилів: американський та європейський. Американські опціони можна використовувати в будь-який час між покупкою та датою закінчення терміну дії. Європейські варіанти, які зустрічаються рідше, можуть застосовуватися лише після закінчення терміну дії.
Термін придатності
Опціони не тільки дозволяють трейдеру робити ставки на зростання або падіння акцій, але також дають можливість трейдеру вибрати конкретну дату, коли вони очікують зростання або падіння. Це відомо як термін придатності. Термін дії важливий, оскільки він допомагає трейдерам визначити вартість пута і колла, яка відома як значення часу, і використовується в різних моделях ціноутворення опціонів, таких як модель Чорного Скоулза.
Страйк Ціна
Ціна страйку визначає, чи слід застосовувати опціон. Це ціна, яку трейдер очікує, що запас буде вище або нижче до дати закінчення терміну дії. Якщо трейдер робить ставку на те, що International Business Machine Corp. ( IBM ) зросте в майбутньому, вони можуть придбати дзвінок на певний місяць і конкретну страйкову ціну. Наприклад, трейдер робить ставку, що акції IBM до середини січня піднімуться вище 150 доларів. Потім вони можуть придбати дзвінок за 150 січня.
Контракти
Контракти представляють кількість опціонів, які торговець може шукати. Один контракт дорівнює 100 акціям базової акції. Використовуючи попередній приклад, трейдер вирішує придбати п’ять контрактів на дзвінки. Тепер трейдеру належать дзвінки на суму від 5 січня на 150 доларів. Якщо акції перевищують 150 доларів до дати закінчення терміну дії, трейдер матиме можливість здійснити або придбати 500 акцій акцій IBM за 150 доларів, незалежно від поточної ціни акцій. Якщо акції коштують менше 150 доларів, опціони втрачають свою цінність, і трейдер втратить всю суму, витрачену на придбання опціонів, також відомих як премія.
Преміум
Премії визначається взяттям вартість дзвінка і помноживши її на кількість контрактів купив, а потім множенням на 100. У прикладі, якщо трейдер купує 5 січня IBM $ 150 Дзвінки на $ 1 за кожен контракт, трейдер буде витрачати $ 500. Однак, якби трейдер хотів зробити ставку, акції впадуть, він купував би пути.
Торгові опціони
Опціони також можна продати залежно від стратегії, яку використовує трейдер. Продовжуючи наведений вище приклад, якщо трейдер вважає, що акції IBM готові зрости, вони можуть придбати виклик або також можуть продати або записати пут. У цьому випадку продавець путу не заплатить премію, а отримає премію. Продавець 5 IBM, що продає 150 січня, отримає 500 доларів. Якщо торгівля акціями перевищує 150 доларів, термін дії опціону закінчиться марним, що дозволить продавцеві путу зберегти всю премію. Однак, якщо акції закритимуться нижче ціни страйку, продавець повинен би придбати базові акції за ціною страйку 150 доларів. Якщо це станеться, це призведе до втрати премії та додаткового капіталу, оскільки трейдер зараз володіє акціями на рівні 150 доларів за акцію, незважаючи на те, що торгується на нижчих рівнях.
Приклад реального світу біржових опціонів
У наведеному нижче прикладі трейдер вважає, що акції Nvidia Corp ( NVDA ) в майбутньому зростуть до понад 170 доларів. Вони вирішили придбати дзвінки на суму 170 доларів США від 10 січня, які торгуються за ціною 16,10 доларів за контракт. Це призведе до того, що трейдер витратить 16 100 доларів на придбання дзвінків. Однак, щоб трейдер отримав прибуток, акції повинні були б піднятися вище ціни страйку та вартості дзвінків, або 186,10 доларів. Якщо акції не піднімуться вище 170 доларів, опціони втратять вартість, і трейдер втратить всю премію.
Крім того, якщо трейдер хоче зробити ставку на те, що Nvidia впаде в майбутньому, він може придбати 10 січня 120 доларів США за 11,70 доларів за контракт. Загалом це обійдеться торговцю в 11 700 доларів. Щоб трейдер отримав прибуток, запас повинен опуститися нижче 108,30 доларів. Якщо акції закриваються вище 120 доларів, опціони втрачають свою цінність, що призводить до втрати премії.
Питання що часто задаються
Що таке опціон на акції?
На фінансових ринках опціони на акції дають торговцю право, але не зобов’язання, купувати або продавати базові акції. По суті, опціон на акції дозволяє інвестору робити ставку на зростання або падіння даної акції до певної дати в майбутньому. Часто великі корпорації купують опціони на акції, щоб захистити ризик від певного цінного паперу. З іншого боку, опціони також дозволяють інвесторам спекулювати на ціні акції, як правило, підвищуючи свій ризик.
Які два типи опціонів на акції?
Коли інвестори торгують опціонами на акції, вони можуть вибирати між опціоном кол і опціоном пут. В опціоні кол, інвестор припускає, що ціна базової акції зросте. Опціон пут займає ведмежу позицію, коли інвестор робить ставку на те, що ціна базової акції знизиться. Опціони купуються як контракти, які дорівнюють 100 акціям базової акції. Коли складається контракт, він визначає ціну, яку повинен досягти базовий запас, щоб потрапити в гроші, відому як страйк. Вартість опціону визначається різницею між базовою ціною акції та ціною вибуху.
Що є прикладом опціону на акції?
Розглянемо інвестора, який припускає, що ціна акції А зросте через 3 місяці. В даний час запас А оцінюється в 10 доларів. Потім інвестор купує опціон кол за ціною страйку 50 доларів, тобто ціною, яку повинні перевищити акції, щоб інвестор мав прибуток. Перемотування вперед до дати закінчення терміну дії, де зараз запас А піднявся до 70 доларів. Цей опціон кол-ва коштував би 20 доларів, оскільки ціна акції А на 20 доларів перевищує ціну страйку в 50 доларів. На відміну від цього, інвестор отримав би прибуток від опціону “пут”, якщо базові акції до дати закінчення терміну дії опуститься нижче його ціни страйку.