Стратегія виходу з бізнесу
Що таке стратегія виходу з бізнесу?
Стратегія виходу з бізнесу – це стратегічний план підприємця продати свою власність у компанії інвесторам чи іншій компанії. Стратегія виходу дає власнику бізнесу можливість зменшити або ліквідувати свою частку у бізнесі і, якщо бізнес успішний, отримати значний прибуток. Якщо бізнес не успішний, стратегія виходу (або “план виходу”) дозволяє венчурний капіталіст, для планування виведення інвестиції.
Стратегії виходу з бізнесу не слід плутати зі стратегіями виходу з торгівлі, що використовуються на ринках цінних паперів.
Ключові винос
- Стратегія виходу з бізнесу – це план, який засновник або власник бізнесу робить, щоб продати свою компанію або частку в компанії іншим інвесторам чи іншим фірмам.
- Первинні публічні пропозиції (IPO), стратегічні поглинання та викуп управління є одними з найбільш поширених стратегій виходу, яких може переслідувати власник.
- Якщо бізнес заробляє гроші, стратегія виходу дозволяє власнику бізнесу скоротити свою частку або повністю вийти з бізнесу, отримуючи прибуток.
- Якщо бізнес бореться, реалізація стратегії виходу або “плану виходу” може дозволити підприємцю обмежити збитки.
Розуміння стратегії виходу з бізнесу
В ідеалі, підприємець розробляє стратегію виходу у своєму початковому бізнес-плані до того, як фактично вступити в бізнес. Вибір плану виходу може впливати на прийняття рішень по розвитку бізнесу. Поширені типи стратегій виходу включають первинні публічні пропозиції (IPO), стратегічні поглинання та викуп управління (MBO). Яку стратегію виходу обратиме підприємець, залежить від багатьох факторів, таких як те, наскільки контроль або участь (якщо такі є) вони хочуть зберегти у бізнесі, чи хочуть вони, щоб компанія керувала таким же чином після їх від’їзду, чи вони Ви готові побачити, як це зміниться, за умови, що їм добре заплатять за підписання.
Наприклад, стратегічне придбання звільняє засновника від обов’язків власності, але також означає, що засновник відмовляється від контролю. IPO часто розглядають як священний Грааль стратегій виходу, оскільки вони часто приносять найбільший престиж та найвищий прибуток. З іншого боку, банкрутство розглядається як найменш бажаний спосіб виходу з бізнесу.
Ключовим аспектом стратегії виходу є спеціалісти, які можуть допомогти власникам бізнесу (і покупцям) вивчити фінансові показники компанії для визначення справедливої вартості. Існують також менеджери з переходу, чия роль полягає в наданні допомоги продавцям у їх стратегіях виходу з бізнесу.
Стратегія виходу бізнесу та ліквідність
Різні стратегії виходу з бізнесу також пропонують власникам підприємств різний рівень ліквідності. Наприклад, продаж власності шляхом стратегічного придбання може запропонувати найбільший обсяг ліквідності за найкоротші терміни, залежно від структури структури придбання. Привабливість даної стратегії виходу також залежатиме від кон’юнктури ринку; наприклад, IPO може бути не найкращою стратегією виходу під час рецесії, а викуп керівництва може бути не привабливим для покупця, коли процентні ставки високі.
Короткий огляд
Хоча IPO майже завжди буде вигідною перспективою для засновників компаній та насіннєвих інвесторів, ці акції можуть бути надзвичайно мінливими та ризикованими для звичайних інвесторів, які купуватимуть свої акції у перших інвесторів.
Стратегія виходу з бізнесу: що найкраще?
Найкращий тип стратегії виходу також залежить від типу бізнесу та розміру. Партнер у медичному кабінеті може отримати вигоду, продавши одному з інших існуючих партнерів, тоді як ідеальною стратегією виходу ФОП може бути просто заробіток якомога більше грошей, а потім закриття бізнесу. Якщо компанія має декількох засновників або якщо крім засновників є значні акціонери, інтереси цих інших сторін також повинні враховуватися у виборі стратегії виходу.