Грошовий потік на акцію

Що таке грошовий потік на акцію?

Грошовий потік на акцію – це прибуток після сплати податків плюс амортизація за акцією, що функціонує як показник фінансової стійкості фірми. Багато фінансових аналітиків більше наголошують на грошовому потоці на акцію, ніж на прибутку на акцію (EPS). Хоча доходами на акцію можна маніпулювати, грошовий потік на акцію важче змінити, що призводить до більш точного значення сили та стійкості конкретної бізнес-моделі.

Розуміння грошового потоку на акцію

Грошовий потік на акцію розраховується як коефіцієнт, який вказує суму готівки, яку бізнес створює на основі чистого доходу компанії з доданими назад витратами на амортизацію та амортизацію. Оскільки витрати, пов’язані з амортизацією та амортизацією, насправді не є грошовими витратами, їх додавання утримує номери грошових потоків компанії від штучного дефляції.

Розрахунок для визначення грошового потоку на акцію:

Грошовий потік на акцію = (Операційний грошовий потік – бажані дивіденди) / Загальні акції в обігу

Грошовий потік на акцію та вільний грошовий потік 

Вільний грошовий потік (FCF) схожий на грошовий потік на одну акцію тим, що він розширюється із спробою уникнути штучної дефляції грошового потоку компанії. Розрахунок вільного грошового потоку включає витрати, пов’язані з одноразовими капітальними витратами, виплатами дивідендів та іншими не повторюваними або нерегулярними видами діяльності. Компанія враховує ці витрати в той момент, коли вони виникають, на відміну від їх розподілу з часом.

Вільний грошовий потік надає інформацію про кількість готівки, яку компанія фактично генерує протягом досліджуваного періоду часу. Оскільки вони розглядають вільний грошовий потік як більш точний знімок фінансів та прибутковості компанії, деякі інвестори вважають за краще оцінювати запас вільного грошового потоку на акцію замість прибутку на акцію.

Прибуток на акцію порівняно з грошовим потоком на акцію

Прибуток компанії на акцію – це частина її прибутку, яка розподіляється на кожну випущену акцію простих акцій. Як і грошовий потік на акцію, прибуток на акцію служить показником прибутковості компанії. Прибуток на акцію обчислюється діленням прибутку компанії або чистого прибутку на кількість випущених акцій.

Оскільки амортизація, амортизація, одноразові витрати та інші нерегулярні витрати, як правило, віднімаються з чистого доходу компанії, результат розрахунку прибутку на акцію можна штучно дефлювати. Крім того, прибуток на акцію може штучно завищуватися доходами з інших джерел, крім грошових. Безготівковий прибуток та дохід можуть включати продажі, в яких покупець придбав товари чи послуги в кредит, видані через компанію, що продає, а також може включати оцінку будь-яких інвестицій або продажу обладнання. 

Оскільки грошовий потік на акцію враховує здатність компанії генерувати грошові кошти, дехто розглядає його як більш точний показник фінансового стану компанії, ніж прибуток на акцію. Грошовий потік на акцію являє собою чистий грошовий капітал, який фірма виробляє на основі однієї акції.