Сертифікований запас

Що таке сертифікований запас

Сертифіковані запаси, як правило, стосуються товарних запасів, які були перевірені кваліфікованими представниками та визнані базовими для використання в торгівлі на ф’ючерсному ринку. Сертифіковані запаси є важливою частиною торгівлі ф’ючерсами, оскільки сертифіковані запаси вважаються прийнятними для доставки і, загалом, якісними та придатними для оптової відвантаження.

У деяких випадках сертифіковані акції можуть також стосуватися сертифікатів акцій, виданих корпораціями на їх акції. Свідоцтва про акції не видаються зазвичай, швидше право власності на акції реєструється через бухгалтерський облік, тому цей термін частіше стосується товарних запасів.

Ключові винос

  • Сертифіковані запаси – товарні запаси, перевірені кваліфікованими представниками та схвалені для торгівлі на ф’ючерсному ринку.
  • Сертифіковані запаси гарантують, що базовий товар ф’ючерсного контракту відповідає мінімальним вимогам і має, як правило, єдиний характер.
  • Сертифікований запас рідше відноситься до запасу, на який видано сертифікат запасу.

Розуміння сертифікованих запасів

Сертифікований запас запасів є ключовим компонентом товарного ф’ючерсного ринку. Хоча інвестори можуть використовувати товарні ф’ючерси виключно для спекулятивних ставок, більша частина ринку заснована на фізичній доставці базового продукту.

Багато товаровиробники використовують ф’ючерсний ринок, щоб продати свій інвентар і хеджувати волатильність ринку. У США до популярних бірж, якими користуються товаровиробники, належать Нью-Йоркська товарна біржа, Чиказька товарна біржа (CME), Чиказька торгова біржа (CBOT) та Міннеаполіська зернова біржа. Товари, котирувані на цих біржах, включають кукурудзу, пшеницю, сою, овес, рис, каву, цукор та багато іншого.

Для участі у торгівлі на ф’ючерсному ринку виробники повинні підтримувати певні ліцензії та гарантувати, що їх товар відповідає нормам. Завдяки ліцензуванню виробники можуть встановити стосунки з місцевими інспекторами, які можуть забезпечити сертифікацію товарних запасів на запланованій основі.

Сертифіковані запаси можуть бути використані як поставка за ф’ючерсними контрактами і, як правило, зберігаються у призначеному холдингу до моменту передачі. Сертифікований запас, готовий до доставки, зазвичай називається “запас у положенні, що доставляється” або запас, що доставляється. Біржа визначає спосіб відвантаження товарів та місце розташування складу, доставки та прийому.

Торгівля на ф’ючерсному ринку

Фермери, виробники та корпорації використовують ф’ючерсний ринок для продажу своїх товарів за визначеною ціною. Покупці товарних запасів займають протилежну позицію. Їм може знадобитися товар для ведення бізнесу або можуть використовувати ф’ючерсний ринок як хеджування.

Спекулянти, до яких належать приватні особи аж до великих хедж-фондів, можуть бути покупцями або продавцями товарних ф’ючерсів. Однак вони не приймають доставку основного продукту. Швидше, вони закривають свої позиції до закінчення терміну дії ф’ючерсів, беручи будь-які прибутки або збитки за ф’ючерсними контрактами самі.

Покупці та продавці товарів на ф’ючерсному ринку є основними факторами впливу на попит та пропозицію та визначають ціни на товари.

Діліться сертифікатами

Хоча сертифіковані запаси, як правило, є терміном, що використовується для товарних запасів, в деяких випадках він може також стосуватися сертифікатів корпоративних запасів. Компанії випускають акції через первинне публічне розміщення (IPO). Після випуску акції щодня торгують на вторинному ринку через різні біржі.

Коли компанія випускає акції, вона супроводжується сертифікатом акцій, також відомим як сертифікат акцій. Більшість сертифікатів управляються в електронному вигляді. Однак інвестор може вимагати фізичну копію сертифіката запасу для адміністративних цілей. Фондові сертифікати включатимуть кількість акцій, що належать, дату власності, ідентифікаційні номери, унікальну корпоративну печатку та підписи керівництва.

Акції, що мають сертифікат, називаються сертифікованими акціями, тоді як акції без сертифіката – бездокументарними акціями або бездокументарними акціями.

Приклад сертифікованих акцій із використанням ф’ючерсів на золото

Щоб золото було використано для торгівлі на Чиказькій товарній біржі (CME), воно повинно відповідати певним стандартам, щоб стати сертифікованими запасами. Якщо золото не відповідає цим стандартам, його не можна використовувати для поставки за ф’ючерсним контрактом.

Станом на 2021 рік CME має наступні специфікації щодо свого ф’ючерсного контракту на золото на 100 тройських унцій.

  • Вага золотого злитка повинна бути в межах 5% вище або нижче 100 тройських унцій.
  • Золото повинно мати як мінімум 995 проби.
  • Золото повинно бути торговою маркою, схваленою біржею, і мати на барі одну або кілька торгових марок біржі.
  • Кожен злиток золота також повинен мати вагу (тройські унції або грами), тонкість та номер злитка на злитку.

Технічні характеристики також включають, як і куди золото можна транспортувати, зберігати та доставляти.