Чисті акції

Що таке чисті акції?

Чисті акції – відносно новий клас акцій взаємних фондів. Промисловість взаємних фондів запровадила чисті акції разом із акціями Т у відповідь на довірче правило Департаменту праці. Це правило про конфлікт інтересів було розроблено, щоб покласти край недобросовісній поведінці брокерів та фінансових радників, наприклад, рекомендувати клієнтам більш дорогі опціони на фонди, щоб вони могли стягувати вищу комісію. Оскільки чисті акції забезпечують єдину єдину ціну по всьому форуму, радники не спокушаються пересувати дорогий фонд на більш доступний.

Таким чином, чисті акції забезпечують інвесторам доступ до того самого управління фондами, що і інші роздрібні класи пайових фондів, але, як правило, з меншими та прозорішими витратами.

Розуміння чистих акцій

Чисті акції були розпочаті в 2017 році як спосіб поліпшити прозорість плати за взаємні фонди та комісійних платежів, що несуться інвесторами, а також відповідати новим правилам, прописаним у Довірчому правилі.

Згідно з доповіддю Morningstar, чисті акції – найкращий спосіб підвищити прозорість для інвесторів взаємних фондів.На відміну від акцій T, чисті акції не мають навантажень на продаж, а також щорічних внесків 12b-1 за послуги фонду.Хоча чисті акції можуть нести плату за управління інвестиціями та адміністративні витрати, ці акції не включають збори та комісійні за розподіл.Однак консультативні фірми все ще можуть накладати власні додаткові збори за надані послуги.Брокери часто встановлюють власні комісії за продаж чистих акцій, які можуть базуватися на фіксованій ставці або відсотках, що додає певної прозорості для інвесторів.

Чисті акції не тільки призводять до більшої прозорості та меншої кількості конфліктів інтересів, але цей клас акцій також може запропонувати інвесторам великі заощадження.Згідно з аналізом Morningstar, чисті акції та інші нові класи акцій, розроблені після довірчого правила, можуть заощадити інвесторам щонайменше 0,50% прибутковості порівняно з поточними пропозиціями.До всього іншого, інвестори могли б отримати додаткові 0,20% економії, оскільки їхні радники матимуть стимул рекомендувати фонд, який відповідає інтересам споживача.

Приклад чистих акцій

Як приклад, ми можемо порівняти витрати, пов’язані з двома різними класами акцій для одного базового пайового фонду. Візьмемо популярний Фонд взаємних інвесторів “Американські фонди” (AWSHX).

Акції фонду А класу А нараховують максимальне навантаження 5,75% та коефіцієнт чистого витрати 0,59% на рік.  З класом акцій T того ж фонду інвестор все одно сплачуватиме 0,59% щороку, але їхній брокер зможе стягувати максимум 2,5% навантаження. За умови чистого класу спільного використання AWSHX до транзакції не було б навантаження на продаж. Натомість, брокери могли б стягувати окрему плату за свої поради чи постійні послуги. Навіть якщо їхня винагорода однакова для всіх фондів, інвестор може бути впевнений, що їхній радник не натискає саме цей фонд через його структуру стимулювання.